信貸調(diào)查中的非財(cái)務(wù)因素調(diào)查_h

1、 信貸調(diào)查中的非財(cái)務(wù)因素調(diào)查第一部分、信貸調(diào)查的分析內(nèi)容 一、 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析1、經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度時(shí)快時(shí)慢，經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)企業(yè)銷售下降，生產(chǎn)下降， 固定資產(chǎn)重置推遲，折舊累計(jì)的現(xiàn)金增加，短時(shí)間內(nèi)企業(yè)有過剩現(xiàn)金，但隨著銷售額的進(jìn)一步減少，大量的經(jīng)營(yíng)虧損會(huì)出現(xiàn)，現(xiàn)金將被逐步的消耗掉，如此循環(huán)下去直至企業(yè)。反之，經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，企業(yè)不斷的擴(kuò)充生產(chǎn)力，現(xiàn)金需求增加， 經(jīng)濟(jì)過熱必然導(dǎo)致利率上升，過度擴(kuò)張的結(jié)果必然導(dǎo)致企業(yè)背負(fù)過多的利息負(fù) 擔(dān)，一旦國(guó)家治理經(jīng)濟(jì)過熱，企業(yè)必將首先招到打擊。 2、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。在很大程度上決定了一個(gè)行業(yè)是否能夠得到資金支持和政策優(yōu)惠，進(jìn)而影響企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小及其未來的變

2、化趨勢(shì)。例如，屬于國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的行業(yè)，這類企業(yè)在正常有效期內(nèi)將發(fā)展條件優(yōu)越，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小； 屬于國(guó)家允許發(fā)展行業(yè)，則市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，風(fēng)險(xiǎn)度適中；屬于國(guó)家限制發(fā)展行業(yè)， 則發(fā)展空間較小，風(fēng)險(xiǎn)度自然較大；屬于國(guó)家明令禁止發(fā)展的行業(yè)，如小水泥、小玻璃、小火電等，則風(fēng)險(xiǎn)度極高。 3、通貨膨脹。通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流極具緊張，由于原材料價(jià)格的上漲， 企業(yè)保持存貨所需的現(xiàn)金必將增加，人工和其他現(xiàn)金支付的費(fèi)用也將增加，由于售價(jià)的提高，銷售時(shí)的應(yīng)收賬款占用的現(xiàn)金增加，企業(yè)唯一的希望是利潤(rùn)也增加， 否則企業(yè)現(xiàn)金流會(huì)越來越緊張，現(xiàn)金購買能力被蠶食，最終導(dǎo)致企業(yè)的償債能力減弱。 4、財(cái)政金融政策。當(dāng)財(cái)政政策

3、緊縮時(shí)，相關(guān)行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，反之則會(huì)下降。貨幣政策對(duì)各個(gè)行業(yè)的影響都比較大，不同行業(yè)的成本構(gòu)成不同，資金成本占比不同，貨幣政策對(duì)不同的行業(yè)影響的力度會(huì)不同，通常情況下，擴(kuò)張的貨幣政策有利于改善行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，緊縮的貨幣政策則不利于行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。 5、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。中國(guó)加入世貿(mào)組織后，程度較大的傳統(tǒng)行業(yè)，如電力、鐵路、建筑等受沖擊較小，而那些開放程度較高、競(jìng)爭(zhēng)較充分的行業(yè)或者較為落后的行業(yè)，如電信、汽車、金融、某些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)等則面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。 二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)是實(shí)際調(diào)查中首先分析的因素，具體分析該行業(yè)的總體特征、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的地位、所處的生產(chǎn)周期等。對(duì)一個(gè)行業(yè)的分析

4、判斷可從成本結(jié)構(gòu)、成熟度、周期性、盈利能力、依賴性、可替代程度、監(jiān)管環(huán)境七個(gè)方面進(jìn)行。 1、成本結(jié)構(gòu)?？蛻舻某杀窘Y(jié)構(gòu)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)和業(yè)內(nèi)公司間的競(jìng)爭(zhēng)有重大影響，成本結(jié)構(gòu)分為固定成本和變動(dòng)成本。如果一家公司的固定成本比變動(dòng)成本高， 說明它的經(jīng)營(yíng)杠桿高，隨著產(chǎn)量的提高，平均成本會(huì)降低；如果一家公司的固定成本比變動(dòng)成本低，說明它經(jīng)營(yíng)杠桿低，當(dāng)整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)量下降時(shí)，這樣的公司 就會(huì)有優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗梢院苋菀椎慕档妥儎?dòng)成本。生產(chǎn)能力的初始成本（如研發(fā)和生產(chǎn)設(shè)備投入）將分?jǐn)偟酱罅康漠a(chǎn)品中去形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。經(jīng)營(yíng)杠桿和規(guī)模經(jīng)濟(jì)將影響一個(gè)行業(yè)和單個(gè)公司的盈利能力，在銷售量很大且波動(dòng)不大的行業(yè)中，經(jīng)營(yíng)杠桿高的公司將

5、比經(jīng)營(yíng)杠桿低的公司安全，反之，當(dāng)一個(gè)行業(yè)的銷售量波動(dòng)大且難以預(yù)測(cè)時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿低的公司將比經(jīng)營(yíng)杠桿高的公司安全。 2、行業(yè)成熟度。行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷三個(gè)主要階段：新生、成熟和衰退。新生行業(yè)成長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)增長(zhǎng)率每年可達(dá)到 20%到 100%；成熟行業(yè)成長(zhǎng)較緩，市場(chǎng)增長(zhǎng)率可能每年超過 15%，但不像新生行業(yè)那樣爆發(fā)式的成長(zhǎng)，產(chǎn)品和服務(wù)更加標(biāo)準(zhǔn)化， 新產(chǎn)品的開發(fā)速度不頻繁；衰退行業(yè)市場(chǎng)需求逐漸萎縮。行業(yè)分析可以根據(jù)行業(yè)銷售增長(zhǎng)率、新公司進(jìn)入和原公司關(guān)閉、離開行業(yè)的比率推斷出公司所屬行業(yè)所處的發(fā)展階段。 貸款給處于不同發(fā)展階段的行業(yè)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，成熟期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，這是由于成熟期的行業(yè)有足夠長(zhǎng)的存續(xù)期并

6、有良好的業(yè)績(jī)記錄，產(chǎn)品已標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)格局基本明朗化，發(fā)生意外的可能性不高，由于行業(yè)正在成長(zhǎng)繁榮，可以合理的相信未來幾年該行業(yè)將繼續(xù)成功。相反，處于新生期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就比較大，新生行業(yè)缺乏業(yè)績(jī)記錄，變化很大，新產(chǎn)品推出頻繁。 3、業(yè)務(wù)周期。即該行業(yè)受經(jīng)濟(jì)定期起伏影響而形成的波動(dòng)。不同的行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響是不同的，有的正相關(guān)，有的則是負(fù)相關(guān)，例如汽車修理和配件業(yè)， 在經(jīng)濟(jì)衰退期，人們可能更傾向于修理汽車而不是購買新車。有的行業(yè)無周期性， 例如食品業(yè)等必需品行業(yè)，其業(yè)務(wù)不受經(jīng)濟(jì)周期的影響。在實(shí)際的信貸調(diào)查中必須弄清楚其受周期性影響的程度、行業(yè)的銷售和利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)升降相關(guān)程度。風(fēng)險(xiǎn)最小的行業(yè)是那些不受經(jīng)

7、濟(jì)周期影響的行業(yè)。 4、盈利能力。維持公司的運(yùn)營(yíng)需要盈利能力，一個(gè)長(zhǎng)期不盈利的公司必將倒閉。整個(gè)行業(yè)也是一樣，如果一個(gè)行業(yè)的多數(shù)公司由于費(fèi)用超過收入而賠錢，行業(yè)的持續(xù)5、依賴性。即需要判斷該行業(yè)受其他的影響程度，需要分析借款人的行業(yè)和其所依賴的行業(yè)，應(yīng)從供給和需求方面考慮其依賴關(guān)系。例如當(dāng)房地產(chǎn)行業(yè)不景氣時(shí)，木材業(yè)也會(huì)不景氣，其他明顯依賴的關(guān)系存在于鋼鐵、玻璃、輪胎業(yè)，它們?yōu)槠嚇I(yè)供貨?？傊?，借款人對(duì)一個(gè)或兩個(gè)行業(yè)的依賴程度越大，貸款給該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越大。行業(yè)的供給線和客戶群越分散風(fēng)險(xiǎn)就越小。 6、可替代程度。在調(diào)查對(duì)替代品的脆弱性時(shí)，既要看整個(gè)行業(yè)，又要看市場(chǎng)或行業(yè)的一部分，通常行業(yè)的各個(gè)部分

8、也有競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)一個(gè)行業(yè)的產(chǎn)品與替代產(chǎn)品的價(jià)格相差太大時(shí)，消費(fèi)者將轉(zhuǎn)向替代品，因此，替代品在平時(shí)限制了利潤(rùn)，在繁榮時(shí)減少了暴富。如果貸款給其產(chǎn)品很容易被替代的行業(yè)或行業(yè)部分，風(fēng)險(xiǎn)將大于貸款給其產(chǎn)品沒有替代產(chǎn)品的行業(yè)。如果沒有替代品，行業(yè)對(duì)成本價(jià)格差控制的更牢。 7、政府監(jiān)管。監(jiān)管可能對(duì)一個(gè)行業(yè)有利，亦可能使其在某一時(shí)期不可能盈利， 在衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，尤其要關(guān)注正在構(gòu)思中的監(jiān)管是否會(huì)極大地改變行業(yè)的經(jīng)濟(jì)性。例如，保護(hù)自然環(huán)境的監(jiān)管規(guī)定會(huì)影響許多行業(yè)，生產(chǎn)過程中產(chǎn)生行業(yè)明顯地處于風(fēng)險(xiǎn)程度表的最前列。 物質(zhì)的三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析1、借款人在行業(yè)中的地位。將借款人置于其行業(yè)之中，考察其經(jīng)營(yíng)規(guī)模及所處地位，

9、規(guī)模暗示著市場(chǎng)份額及公司穩(wěn)定性方面的信息。如果借款人享有很高的市場(chǎng)份額，損益表又顯示盈利，則可以較合理地認(rèn)為公司不會(huì)再短時(shí)間內(nèi)遭遇， 公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及不確定性就小。當(dāng)然市場(chǎng)份額與規(guī)模并非絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，一些小公司成功的著眼于市場(chǎng)空白點(diǎn)，這些市場(chǎng)空白點(diǎn)是大公司因?yàn)槌杀据^高而無法關(guān)注的地方，在這種情況下，小公司只要保持其特色集中精力、資源，就能獲取豐厚的利 潤(rùn)，而不會(huì)受到競(jìng)爭(zhēng)的沖擊。 2、目標(biāo)及戰(zhàn)略分析。首先要對(duì)企業(yè)目標(biāo)進(jìn)行分析，是否切實(shí)、易于實(shí)施；其次是對(duì)企業(yè)目前競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行分析，如企業(yè)的總體競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)優(yōu)勢(shì)、實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)和贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的具體計(jì)劃。再次，分別對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)目標(biāo)和管理方

10、式進(jìn)行有針對(duì)性的分析，以此來印證企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的支撐和管理層對(duì)瞬息萬變的市場(chǎng)的應(yīng)變能力。 3、產(chǎn)品市場(chǎng)。企業(yè)只有提供了適應(yīng)市場(chǎng)和消費(fèi)者的需求的產(chǎn)品，才能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來利潤(rùn)，企業(yè)也才能生存和發(fā)展?？疾炱髽I(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)應(yīng)分析市場(chǎng)份額、銷售能力、銷售前景等。（1）、市場(chǎng)份額，可以通過兩個(gè)指標(biāo)分析企業(yè)的市場(chǎng)份額， 絕對(duì)市場(chǎng)占有率（該公司一定時(shí)間內(nèi)主導(dǎo)產(chǎn)品銷售額與整個(gè)行業(yè)該產(chǎn)品的銷售額之比）和相對(duì)市場(chǎng)占有率（一定時(shí)期內(nèi)該公司的絕對(duì)市場(chǎng)占有率與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的絕對(duì)市場(chǎng)占有率之比），前者只能反映本企業(yè)的市場(chǎng)占有情況，后者則可以反映企業(yè)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)情況，實(shí)際分析時(shí)結(jié)合上述兩個(gè)指標(biāo)可以更清楚的掌握企

11、業(yè)的市場(chǎng)份額；（2）、渠道建設(shè)，企業(yè)有了好的產(chǎn)品，可是如果沒有健全、暢通、快速簡(jiǎn)潔的分銷渠道，產(chǎn)品不能快速的從廠家分銷到各地市場(chǎng)，那么再好的產(chǎn)品也不能為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)的利潤(rùn)，另外，企業(yè)的銷售范圍越廣，客戶越分散，企業(yè)的銷售風(fēng)險(xiǎn)就越 小。（3）、客戶滿意度，即企業(yè)的產(chǎn)品能否及在多大程度上滿足了客戶的要求，只有當(dāng)客戶的購買經(jīng)歷完全或特別滿足時(shí)，企業(yè)才能獲得更大的客戶忠誠。實(shí)際分析時(shí)可以采用兩個(gè)指標(biāo)，老客戶保持率（一定時(shí)期內(nèi)對(duì)老客戶的銷售額占企業(yè)總的銷售額之比）和新客戶獲得率（一定時(shí)期內(nèi)對(duì)新客戶的銷售額占企業(yè)總的銷售額之 比），通過不同時(shí)期的連續(xù)比較，大致可以分析出企業(yè)的客戶穩(wěn)定情況。（4）、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

12、情況，實(shí)踐證明一個(gè)企業(yè)總是受到四個(gè)方面的壓力，即供應(yīng)商、客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和替代產(chǎn)品，一個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度取決于五種基本力量，即現(xiàn)有公司間的競(jìng)爭(zhēng)、客戶的討價(jià)還價(jià)能力、供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力、潛在進(jìn)入者的威脅和替代產(chǎn)品的威脅，實(shí)際調(diào)查中可以根據(jù)以上理論進(jìn)行分析。 4、供給分析。包括供給價(jià)格、供應(yīng)保障和采購。主要是考察企業(yè)從何處取得必要的勞動(dòng)力和原材料，企業(yè)控制勞動(dòng)力及原材料價(jià)格和獲取途徑的程度，企業(yè)怎樣以獲利價(jià)格得到勞動(dòng)力和原材料。（1）、定價(jià)能力。所供的勞動(dòng)力及原材料 是否受供應(yīng)商控制，企業(yè)控制原材料價(jià)格的程度，企業(yè)控制原材料價(jià)格程度越高風(fēng)險(xiǎn)就越??；（2）、可獲得性。企業(yè)應(yīng)確保原材料的及時(shí)供給，同時(shí)還

13、應(yīng)具備對(duì)原材料供給的提前預(yù)知性。 5、生產(chǎn)分析。審查一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，可以從以下四個(gè)方面著手：（1）、生產(chǎn)的持續(xù)性。企業(yè)是否能持續(xù)生產(chǎn)出質(zhì)量合格、數(shù)量充足、供貨及時(shí)的產(chǎn)品，關(guān)聯(lián)因素有很多，如原材料供應(yīng)、技術(shù)水平、銷售狀況以及員工的積極性等，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，造成企業(yè)生產(chǎn)成本增加。（2）、技術(shù)更新能力。即企業(yè)對(duì)技術(shù)的適應(yīng)性。技術(shù)含量高的企業(yè)通過更新技術(shù)來提高產(chǎn)品品質(zhì)或降業(yè)特點(diǎn)，從多方面了解企業(yè)的團(tuán)隊(duì)精神、分配制度、員工精神面貌、勞動(dòng)熱情以及企業(yè)文化建設(shè)等情況。 6、銷售分析。實(shí)際中對(duì)銷售的分析應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：（1）、銷售競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)一個(gè)企業(yè)來說，同一行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的

14、強(qiáng)弱，決定著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，同時(shí)也決定著企業(yè)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和產(chǎn)品需求的控制能力。（2）、銷售集中度。企業(yè)的銷售范圍越廣，客戶越多、越分散，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就越小。如果企業(yè)把所有的銷售都集中在一、二家客戶，那么其潛在風(fēng)險(xiǎn)就越小。（3）、分銷渠道。分銷鏈傳遞形式、企業(yè)對(duì)產(chǎn)品控制和推銷的程度以及如何化解分銷風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查來判斷企業(yè)的分銷 渠道是否順暢。 四、企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)分析1、核心管理層。企業(yè)的興衰有它的核心管理層息息相關(guān)，一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)班子往往能在逆境中力挽狂瀾，而一個(gè)不稱職的領(lǐng)導(dǎo)班子往往會(huì)將一家蒸蒸日上的企業(yè)搞跨。在實(shí)際擔(dān)保調(diào)查中應(yīng)注重對(duì)企業(yè)核心管理層的考察。 （1）、主要負(fù)責(zé)人的品德和才能，主要負(fù)責(zé)人的品德好壞

15、通常就是企業(yè)信譽(yù)高低的標(biāo)準(zhǔn)，主要負(fù)責(zé)人的才能即是一個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力大小。 （2）、決策機(jī)制，企業(yè)的決策機(jī)制是否符合企業(yè)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展需要？是式的還是式的？決策組織、決策程序是否積極有效？ （3）、核心管理層的結(jié)構(gòu)年齡結(jié)構(gòu)。企業(yè)管理人員的年齡結(jié)構(gòu)合理與否，事關(guān)整個(gè)管理層群體功能的發(fā)揮和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)成員的合理搭配最好是年輕人與年齡較大的人各占相當(dāng)比重，這樣可以把年輕人的朝氣與年齡較大的人的經(jīng)驗(yàn)智慧有機(jī)地結(jié)合起來，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。 （4）、知識(shí)水平和專業(yè)結(jié)構(gòu)。學(xué)歷是衡量個(gè)人文化素質(zhì)和專業(yè)水平的一個(gè)重要標(biāo)志，隨著現(xiàn)代企業(yè)的分工越來越細(xì)，一個(gè)人通常不可能同時(shí)具備所以方面的知識(shí)和專長(zhǎng)，這就要求

16、企業(yè)的管理層要有一個(gè)合理的專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)。 （5）、經(jīng)歷。企業(yè)管理是一門藝術(shù)，它需要企業(yè)管理者具有創(chuàng)造性的解決實(shí)際問題的能力，因此經(jīng)驗(yàn)對(duì)于一個(gè)企業(yè)管理者來說是十分重要的。一般來說，企業(yè) 主要經(jīng)營(yíng)者從事本行業(yè)的時(shí)間越長(zhǎng)，他們對(duì)本行業(yè)的特征就越熟悉，處理企業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的實(shí)際問題的能力就越強(qiáng)。 （6）、能力。企業(yè)管理者需要具備準(zhǔn)確預(yù)測(cè)外部環(huán)境變化并據(jù)此進(jìn)行正確決策的能力、組織協(xié)調(diào)與控制能力、能力以及創(chuàng)新能力。通常情況下，對(duì)一家公司核心管理層的考察時(shí)比較難的，一般情況下是參考企業(yè)以往的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來間接評(píng)價(jià)， 如果一家企業(yè)以往的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較好，相應(yīng)的說明其管理者的能力較強(qiáng)， 同時(shí)還應(yīng)考察定性方面的因素，如企

17、業(yè)在公眾當(dāng)中的知名度、企業(yè)獲得的各種榮譽(yù)稱號(hào)，管理層在職工中的威信、規(guī)章制度的完整性及其貫徹執(zhí)行狀況、內(nèi)部協(xié)調(diào)合作的有效性。 （7）、管理層的穩(wěn)定性。如果企業(yè)的管理層不穩(wěn)定，高級(jí)管理人員更換頻繁， 這將對(duì)企業(yè)的持續(xù)、正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利的影響，使企業(yè)的未來償債能力具有很大的不確定性。 （8）、管理層的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)。如果企業(yè)管理層過度地追求短期利潤(rùn)最大化，就有可能導(dǎo)致種種消極后果，忽視在新技術(shù)開發(fā)、新產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)開拓、人力資源開發(fā)等方面下工夫，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利；管理層的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的穩(wěn)健型也具有實(shí)質(zhì)性的影響，過于冒險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)既可能給企業(yè)帶來豐厚的利潤(rùn)，也有可能帶來巨大的損失

18、，是企業(yè)的未來償債能力具有很大的不確定性。 2、企業(yè)的組織形式。企業(yè)組織形式的改變對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量、盈利能力等會(huì)產(chǎn)生顯著的影響。 3、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。對(duì)管理層業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的一個(gè)有效方式是集中注意力在管理的五個(gè)傳統(tǒng)任務(wù)上。（1）、計(jì)劃：完善的計(jì)劃和預(yù)算的證明，未來的書面計(jì)劃；涵蓋公司所有職能領(lǐng)域的全面的五年戰(zhàn)略計(jì)劃；對(duì)計(jì)劃和結(jié)果進(jìn)行定期檢查對(duì)比；部門之間的合作協(xié)況證明；任務(wù)報(bào)表。（2）、組織：有秩序的工作流程證明，工作分配有效而無瓶頸；明確而有效的組織結(jié)構(gòu)圖和工作描述。（3）、人力： 雇員流動(dòng)、高級(jí)管理人員流動(dòng)；員工培訓(xùn)；人事政策和團(tuán)隊(duì)精神；雇用和辭退操作規(guī)范；人力資源部門效率。（4）、領(lǐng)導(dǎo)：式的還是式的

19、；獎(jiǎng)勵(lì)與業(yè)績(jī)掛鉤，通公司的短期和長(zhǎng)期目標(biāo)掛鉤；政策目標(biāo)明確，確保所有員工心中有數(shù)并獲得結(jié)果反饋。（5）、控制：明確產(chǎn)品或功能之成本；預(yù)算準(zhǔn)確和檢查與業(yè)績(jī)掛鉤；設(shè)定及評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)；及時(shí)匯報(bào)、檢查與糾正。 4、財(cái)務(wù)管理能力。對(duì)企業(yè)管理層的財(cái)務(wù)管理能力評(píng)估可以從以下幾個(gè)方面著手： （1）、資產(chǎn)流動(dòng)性（包括流動(dòng)比率、速度比率）；（2）、周轉(zhuǎn)率（包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率）；（3）、穩(wěn)定性，主要通過企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率來評(píng)估； （4）、獲利能力（包括資本金利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用率）。 五、技術(shù)與創(chuàng)新能力。對(duì)企業(yè)的技術(shù)分析應(yīng)從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)方面進(jìn)行分析，主要掌握企業(yè)現(xiàn)有技術(shù)在同業(yè)中的位置、企業(yè)的科研技術(shù)

20、力量、科研投入情況等，實(shí)際調(diào)查時(shí)可以利用創(chuàng)新產(chǎn)品銷售率、研發(fā)費(fèi)用率、科研技術(shù)人員比例等指標(biāo)來具體分析。 六、信譽(yù)?，F(xiàn)實(shí)生活中往往有企業(yè)即使有錢也賴著不還，實(shí)際調(diào)查中就有對(duì)該公司額信譽(yù)狀況進(jìn)行調(diào)查，包括企業(yè)的還款記錄，有對(duì)銀行、供應(yīng)商等債權(quán)人的還款記錄以及經(jīng)營(yíng)中對(duì)合約、納稅等履行情況進(jìn)行分析判斷。 七、反擔(dān)保調(diào)查。主要分析反擔(dān)保的形式、抵質(zhì)押率、是否存在重復(fù)抵質(zhì)押、抵質(zhì)押物是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、變現(xiàn)性、抵質(zhì)押是否足值、抵質(zhì)押物是否購買保險(xiǎn)。 八、重大或有因素和未決因素。這類因素的特點(diǎn)是發(fā)生的可能性不確定，但是一旦發(fā)生就可能給企業(yè)造成重大影響。實(shí)際調(diào)查中要充分了解的性質(zhì)、涉及的金額、發(fā)生的條

21、件以及發(fā)生的概生金融工具投資。期貨、等衍生金融工具可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況及盈利能力發(fā)生劇烈變化，具有高杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性。（3）、其他重大或有資產(chǎn)、或有負(fù)債。如已經(jīng)取得的銀行授信額度、大額對(duì)外擔(dān)保、大額票據(jù)貼現(xiàn)等。 第二部分、企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的獲取渠道分析企業(yè)非財(cái)務(wù)因素的前提是必須獲取真實(shí)、充足的非財(cái)務(wù)信息。由于信息的不對(duì)稱,市場(chǎng)中知情者信息將影響不知情者的利益,或者說,不知情者不得不為知情者的行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求商業(yè)銀行信貸人員要熟練掌握和靈活利用各種企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的獲取渠道,善于在信貸調(diào)查中收集和甄別信貸申請(qǐng)人的信息。通常, 企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息可從以下渠道獲取: 1、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注。財(cái)務(wù)

22、報(bào)表附注是企業(yè)對(duì)外提供非財(cái)務(wù)信息的重要窗口, 通過財(cái)務(wù)報(bào)表附注能夠掌握企業(yè)如下非財(cái)務(wù)信息:(1)關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益性質(zhì)的說明。如資產(chǎn)是否自有、是否抵押,負(fù)債存在的不確定性等;(2)關(guān)于會(huì)計(jì)政策及其變更的說明;(3)關(guān)于前瞻性信息。如企業(yè)可能面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn), 管理部門的計(jì)劃等;(4)有關(guān)股東、管理人員的信息。如董事、管理人員酬金,大股東及關(guān)聯(lián)方等;(5)管理部門的分析。如經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)發(fā)生變化的原因及趨勢(shì)特征等;(6)背景信息。如企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況等;(7)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性數(shù)據(jù)。如產(chǎn)品價(jià)格和數(shù)量、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品質(zhì)量水平、客戶滿意程度、員工情況、新產(chǎn)品開發(fā)和

23、服務(wù)情況等。 2、企業(yè)章程、制度、文件。公司章程是企業(yè)的憲法,從公司章程里可以洞悉企業(yè)的股東構(gòu)成、治理機(jī)制、決策機(jī)制等基本信息。企業(yè)的一些重要制度、文件則可以反映企業(yè)的內(nèi)控能力、經(jīng)營(yíng)理念、競(jìng)爭(zhēng)謀略等重要信息。 3、企業(yè)內(nèi)刊、網(wǎng)站。企業(yè)的內(nèi)部、網(wǎng)站既是企業(yè)內(nèi)部信息交流的平臺(tái),也是企業(yè)與外界溝通的橋梁,內(nèi)含企業(yè)管理架構(gòu)、企業(yè)文化、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)展、企業(yè)工作重心等豐富的信息。不過鑒于其公開性,企業(yè)一般會(huì)“報(bào)喜不報(bào)憂”,而且 覆蓋面廣,信息量大,信貸人員只宜略作瀏覽,從中獲取一些感性認(rèn)識(shí),找出一些有價(jià)值的信息。 4、工作總結(jié)、工作計(jì)劃、企業(yè)主要負(fù)責(zé)人工作報(bào)告。工作總結(jié)和工作計(jì)劃是企業(yè)經(jīng)營(yíng)歷史的寫照,是

24、企業(yè)圖謀發(fā)展的綱領(lǐng),對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展前景很有幫助。某些典型的信息則可以直接從企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的工作報(bào)告中提供,包括:(1)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要事項(xiàng)及變化;(2)預(yù)計(jì)企業(yè)所在行業(yè)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)在未來所發(fā)生的變化以及企業(yè)所起的作用;(3)下年度或以后年度的企業(yè)經(jīng)營(yíng)改進(jìn)計(jì)劃;(4)本期和今后的資本支出與研究支出的金額及預(yù)期效果等。 5、企業(yè)客戶。企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力如何,信譽(yù)如何,所提供商品服務(wù)的質(zhì)量、價(jià)格和數(shù)量如何,終端市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的反映如何,企業(yè)的內(nèi)部管理是否嚴(yán)格規(guī)范?要獲取這類信息,企業(yè)的客戶是一個(gè)很好的渠道。作為企業(yè)客戶,經(jīng)銷商和終端用戶一般對(duì)企業(yè)比較了解,又熟悉整個(gè)行業(yè),對(duì)于企業(yè)產(chǎn)品、企業(yè)服

25、務(wù)是感受最深的, 也能比較出同行業(yè)各個(gè)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)。所以,他們的意見往往深刻而全面,并且意見直接快速,時(shí)效性好。此外,由于他們與銀行之間沒有利害關(guān)系,一般都能暢所欲言,獲得的信息可靠性較高。 6、企業(yè)供應(yīng)商。從企業(yè)供應(yīng)商那里能得到的信息主要是企業(yè)付款的及時(shí)性,從而判斷企業(yè)的信譽(yù)、實(shí)力和現(xiàn)金流狀況。 7、企業(yè)員工。企業(yè)員工每天生活在企業(yè)里,對(duì)企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的品德與才能、企業(yè)決策機(jī)制、企業(yè)管理層的團(tuán)結(jié)狀況、企業(yè)管理制度等情況是非常了解的,信貸人員從中可以得到許多信息。但值得注意的是,由于對(duì)企業(yè)充滿感情或迫于管理層的壓力,員工往往不會(huì)真實(shí)表達(dá)自己的思想。因此,通過這個(gè)渠道調(diào)查時(shí)必須講究調(diào)查場(chǎng)合和調(diào)

26、查方式,要注意打消員工的顧慮。通常采用填寫不記名調(diào)查表和個(gè)別交談的形式。 8、政府部門與行業(yè)。政府部門包括企業(yè)主管部門、工商部門、稅務(wù)部門、人民銀行等相關(guān)部門。我國(guó)存在的行業(yè)主管部門和承擔(dān)著統(tǒng)一規(guī)劃行業(yè)發(fā)展的管理工作,因此有著豐富的行業(yè)信息和資料,如行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)情況等。工商部門可查詢注冊(cè)資金、注冊(cè)地址、法人代表、股東構(gòu)成、企業(yè)章程等情況。稅務(wù)部門可提供稅收交納情況,有助于判斷企業(yè)的贏利能力和信譽(yù)。人民銀行的信貸管理系統(tǒng)可查詢企業(yè)的信貸歷史記錄和企業(yè)的基本資料,能據(jù)以判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)的信譽(yù)、債務(wù)負(fù)擔(dān)和擔(dān)保信息。 9、媒體和其他公共信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。這些途徑可獲取有關(guān)信貸申請(qǐng)人的行業(yè)因素、宏觀政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等非財(cái)務(wù)因素信息。 第三部分、商業(yè)銀行進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析面臨的障礙與對(duì)策應(yīng)該說,對(duì)信貸企業(yè)進(jìn)行非財(cái)務(wù)分析近年來已經(jīng)引起了我國(guó)各大商業(yè)銀行的高度重視,在分析方法、分析程序等方面也取得了較大的進(jìn)展。但由于歷史和社會(huì)大環(huán)境等方面的原因,在這方面還面臨不