電梯項目財務(wù)分析表

1、電梯項目財務(wù)分析表一、項目建設(shè)背景按照區(qū)域空間發(fā)展格局，精準(zhǔn)確定功能分區(qū)，精準(zhǔn)打造發(fā)展平臺和載體，突出對接重點，推進深度融合，加快一體化步伐，努力在協(xié)同發(fā)展中構(gòu)筑新優(yōu)勢。（一）推動重點領(lǐng)域率先實現(xiàn)突破圍繞區(qū)域協(xié)同發(fā)展的主要目標(biāo)任務(wù)，著力推動交通一體化發(fā)展、生態(tài)環(huán)境共建共享和產(chǎn)業(yè)對接協(xié)作，在交通、生態(tài)、產(chǎn)業(yè)三個重點領(lǐng)域率先實現(xiàn)突破。（二）打造區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新共同體吸引區(qū)域創(chuàng)新資源，推動創(chuàng)新平臺建設(shè)，完善創(chuàng)新機制，打造區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新共同體。（三）創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展體制機制推進要素市場一體化。推進金融市場一體化，積極推動設(shè)立區(qū)域發(fā)展銀行，共同出資建立區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，推進異地存儲、支付清算、保險理賠、信用擔(dān)

2、保、融資租賃等業(yè)務(wù)同城化。推進信用數(shù)據(jù)庫一體化，加快區(qū)域企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫的對接。推進信息市場一體化，在區(qū)域統(tǒng)一規(guī)劃部署下，加快建設(shè)區(qū)域一體化網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)新一代寬帶無線移動通信網(wǎng)。推進人力資源市場一體化，在全省率先建立與區(qū)域勞務(wù)對接、就業(yè)協(xié)作機制，拓展區(qū)域石區(qū)域高層次人才自由流動渠道。隨著我國電梯行業(yè)的飛速發(fā)展，近年來外資品牌和民族品牌電梯制造企業(yè)在品牌和目標(biāo)市場定位方面逐漸差異化，從互相競爭向互相促進轉(zhuǎn)變。外資品牌電梯企業(yè)由于掌握著部分高端電梯制造技術(shù)，加之較強的品牌影響力，其品牌和目標(biāo)市場定位正逐漸聚焦于高端電梯市場，在高端市場具有很高的市場占有率。電梯產(chǎn)銷逐年增加由于社會經(jīng)濟發(fā)展水

3、平的不均衡，全球電梯區(qū)域市場存在較大差異。歐美和日本等發(fā)達國家電梯行業(yè)起步較早，目前電梯保有量水平已達約每200人擁有一臺電梯，但由于近年來人口增長緩慢，其電梯保有量基本保持穩(wěn)定，安裝維保業(yè)務(wù)已成為電梯行業(yè)重要收入來源。中國、東南亞、中東等國家和地區(qū)因電梯行業(yè)起步較晚，人均電梯保有量水平較低，但近年來其經(jīng)濟增長迅速，大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，電梯需求增長迅速，已成為全球重要的新梯消費市場。在中、低端電梯市場，民族電梯品牌在技術(shù)與產(chǎn)品質(zhì)量方面與外資品牌差距較小，較高的性價比優(yōu)勢使得我國民族品牌逐漸占據(jù)了主動。當(dāng)前我國電梯市場的主要需求來源為普通住宅、保障房和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需求以中、低端電梯產(chǎn)品為主，

4、因此民族電梯在該市場具有較高的占有率。國內(nèi)電梯競爭格局市場增速趨緩逐步平穩(wěn)，但是我國電梯企業(yè)數(shù)量在逐漸增加，行業(yè)競爭壓力在不斷增大。威爾曼2014年公布前五大客戶分別為迅達、通力、日立、南通三洋電梯和四海電子（泰國），營收占比分比為65.6%、19.3%、6.6%、2.4%和1.9%，其中迅達、通力和日立三者總占比91.5%，這三家公司都是市場占有率極高國際知名電梯生產(chǎn)商。在較大的行業(yè)競爭壓力下，擁有雄厚實力能夠面臨沖擊的客戶不僅給公司提供了良好的抗風(fēng)險能力，還很有可能受益于行業(yè)集中度提升，帶來業(yè)績的穩(wěn)健增長。一線城市電梯保有量遠大于全國平均從我國以四個一線城市目前的全國電梯保有量來看，一線城

5、市的電梯保有量從2006年以來一直保持穩(wěn)步上升趨勢，并且上海的保有量在2018年將會達到25萬臺，深圳的增長速度最快，從2006年到2018年幾乎增加了一倍多。未來電梯新需求依然會穩(wěn)步發(fā)展隨著政府不斷加大對民生工程的重視，醫(yī)療、衛(wèi)生、體育、文化等相關(guān)項目也隨之啟動，配套的電梯采購不可或缺。近兩年政府采購電梯市場呈現(xiàn)異軍突起之勢，采購內(nèi)容不僅有新梯加裝，還有舊梯改造、更新和電梯維護保養(yǎng)等項目。雖然受經(jīng)濟增長放緩和房地產(chǎn)調(diào)控的影響，電梯行業(yè)近年來增長有所趨緩，但在新型城鎮(zhèn)化的推動下，民用住宅、商業(yè)配套設(shè)施、公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將帶來較大的電梯新增需求，預(yù)計未來電梯行業(yè)仍保持一定的增長。二、公司概況未來

6、，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。當(dāng)前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復(fù)雜。從國際看，世界經(jīng)濟深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴(yán)峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成

7、本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。三、項目投資分析概況產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要以核心領(lǐng)域為切入點，結(jié)合自身資源條件，重點積累關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建銜接有序的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此推進行業(yè)的有效聚集發(fā)展，增強可持續(xù)發(fā)展動力，并成為服務(wù)區(qū)域建設(shè)的重要

8、節(jié)點產(chǎn)業(yè)。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資131235.15萬元，其中：建設(shè)投資101691.72萬元，占項目總投資的77.49%；建設(shè)期利息1094.46萬元，占項目總投資的0.83%；流動資金28448.97萬元，占項目總投資的21.68%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入249100.00萬元，綜合總成本費用214167.12萬元，稅金及附加996.26萬元，凈利潤25452.46萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率12.37%，財務(wù)凈現(xiàn)值-3267.10萬元，全部投資回收期6.83年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投

9、資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資101691.72萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建

10、筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計88731.85萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為39347.02萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為46601.62萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備35232621.132輔助生成設(shè)備403728.133研發(fā)設(shè)備45

11、4194.154檢測設(shè)備302796.103環(huán)保設(shè)備252330.083其它設(shè)備10932.03合計50346601.623、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為2783.21萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為10780.91萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為2178.96萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款44671.86萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1094.46萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1094.461094.460.001.1.1期初借款余額44671.861.1

12、.2當(dāng)期借款44671.8644671.860.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息1094.461094.460.001.1.4期末借款余額44671.8644671.861.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）1094.461094.460.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）1094.461094.460.003.1建設(shè)期利息合計1094.461094.460.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于

13、購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為28448.97萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資131235.15萬元，其中：建設(shè)投資101691.72萬元，占項目總投資的77.49%；建設(shè)期利息1094.46萬元，占項目總投資的0.83%；流動資金28448.97萬元，占項目總投資的21.6

14、8%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標(biāo)占總投資比例1總投資131235.15100.00%1.1建設(shè)投資101691.7277.49%1.1.1工程費用88731.8567.61%1.1.1.1建筑工程費39347.0229.98%1.1.1.2設(shè)備購置費46601.6235.51%1.1.1.3安裝工程費2783.212.12%1.1.2工程建設(shè)其他費用10780.918.21%1.1.2.1土地出讓金6275.594.78%1.1.2.2其他前期費用4505.323.43%1.2.3預(yù)備費2178.961.66%1.2.3.1基本預(yù)備費1063.420.81%1.2.3.2漲價預(yù)備

15、費1115.540.85%1.2建設(shè)期利息1094.460.83%1.3流動資金28448.9721.68%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資131235.15萬元，其中申請銀行長期貸款44671.86萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資131235.15100.00%1.1建設(shè)投資101691.7277.49%1.2建設(shè)期利息1094.460.83%1.3流動資金28448.9721.68%2資金籌措131235.15100.00%2.1項目資本金86563.2965.96%2.1.1用于建設(shè)投資57019.8643.45%2

16、.1.2用于建設(shè)期利息1094.460.83%2.1.3用于流動資金28448.9721.68%2.2債務(wù)資金44671.8634.04%2.2.1用于建設(shè)投資44671.8634.04%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目

17、自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入249100.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=8302.18萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本

18、費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用214167.12萬元，其中：可變成本181814.12萬元，固定成本32353.00萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本206486.51萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費113002.38130387.36147772.34173849.81173849.81173849.81173849.81173849.81173849.

19、812工資及福利費7964.317964.317964.317964.317964.317964.317964.317964.317964.313修理費2464.042464.042464.042464.042464.042464.042464.042464.042464.044其他費用22208.3522208.3522208.3522208.3522208.3522208.3522208.3522208.3522208.354.1其他制造費用1877.581877.581877.581877.581877.581877.581877.581877.581877.584.2其他管理費用204

20、4.382044.382044.382044.382044.382044.382044.382044.382044.384.3其他營業(yè)費用18286.3918286.3918286.3918286.3918286.3918286.3918286.3918286.3918286.395經(jīng)營成本145639.08163024.06180409.04206486.51206486.51206486.51206486.51206486.51206486.516折舊費5366.185366.185366.185366.185366.185366.185366.185366.185366.187攤銷費12

21、5.51125.51125.51125.51125.51125.51125.51125.51125.518利息支出2188.922188.922188.922188.922188.922188.922188.922188.922188.929總成本費用153319.69170704.67188089.65214167.12214167.12214167.12214167.12214167.12214167.129.1其中：固定成本32353.0032353.0032353.0032353.0032353.0032353.0032353.0032353.0032353.009.2可變成本1209

22、66.69138351.67155736.65181814.12181814.12181814.12181814.12181814.12181814.12（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加996.26萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=33936.62（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=

23、33936.6225.00%=8484.16（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額33936.62萬元，繳納企業(yè)所得稅8484.16萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=33936.62-8484.16=25452.46（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入161915.00186825.00211735.00249100.00249100.00249100.00249100.00249100.00249100.002稅金及附加585.40702.79820.1

24、8996.26996.26996.26996.26996.26996.263總成本費用153319.69170704.67188089.65214167.12214167.12214167.12214167.12214167.12214167.124補貼收入5利潤總額8009.9115417.5422825.1733936.6233936.6233936.6233936.6233936.6233936.626彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額8009.9115417.5422825.1733936.6233936.6233936.6233936.6233936.6233936.628所得稅2002

25、.483854.395706.298484.168484.168484.168484.168484.168484.169凈利潤6007.4311563.1517118.8825452.4625452.4625452.4625452.4625452.4625452.4610期初未分配利潤0.005406.6915272.8529152.5649144.5267137.2883330.7797904.90111021.6311可供分配的利潤6007.4316969.8432391.7354605.0274596.9892589.74108783.23123357.36136474.0912提取法定

26、盈余公積金600.741696.983239.175460.507459.709258.9710878.3212335.7413647.4113可供投資者分配的利潤5406.6915272.8529152.5649144.5267137.2883330.7797904.90111021.63122826.6814應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤5406.6915272.8529152.5649144.5267137.2883330.7797904.90111021.63122826.6819息稅前利潤12201.3121460.853072

27、0.3844609.7044609.7044609.7044609.7044609.7044609.7020息稅折舊攤銷前利潤17693.0026952.5436212.0750101.3950101.3950101.3950101.3950101.3950101.39十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=12.37%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率12.37%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資

28、金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-3267.10（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值-3267.10萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：

29、投資回收期（Pt）=6.83年。本期項目全部投資回收期6.83年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)

30、投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為20.38。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息

31、金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為19.01。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額44671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.861.2當(dāng)期還本付息1094.462188.922188.

32、922188.922188.922188.922188.922188.922188.922188.921.2.1還本1.2.2付息1094.462188.922188.922188.922188.922188.922188.922188.922188.922188.921.3期末借款余額44671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.8644671.862債券2.1期初債務(wù)余額2.2當(dāng)期還本付息2.2.1還本2.2.2付息2.3期末債務(wù)余額3借款和債券合計3.1期初余額44671.8644671.86446