碳排放交易風(fēng)險(xiǎn)管理的識(shí)別、評(píng)估與應(yīng)對(duì)

1、碳排放交易風(fēng)險(xiǎn)管理的識(shí)別、評(píng)估與應(yīng)對(duì)一、企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）企業(yè)碳排放宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)從外部宏觀環(huán)境角度分析，企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)表現(xiàn)為政治 法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。政治法律方面 主要是國(guó)家頒布政策和法律對(duì)企業(yè)碳排放實(shí)施管制打擊高耗能 企業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致碳排放企業(yè)的管制風(fēng)險(xiǎn)和能源成本風(fēng)險(xiǎn)增加。 經(jīng)濟(jì)方面主要是通過國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整導(dǎo)造成 碳排放企業(yè)出現(xiàn)能源成本風(fēng)險(xiǎn)。 社會(huì)文化方面主要是由于在低碳 經(jīng)濟(jì)與文化的這一大環(huán)境下，碳排放企業(yè)消費(fèi)者偏好風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù) 風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。技術(shù)方面主要是各企業(yè)對(duì)碳排放技術(shù)投入的增加，造成碳排放企業(yè)能源成本風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。（二）企業(yè)碳排放產(chǎn)業(yè)環(huán)境風(fēng)

2、險(xiǎn)企業(yè)碳排放產(chǎn)業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要來自消費(fèi)者、行業(yè)、供應(yīng)者和社會(huì)大眾。在國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下， 國(guó)家可能會(huì)針對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)實(shí)行征收高的稅收或者使其停產(chǎn)等 措施，或者企業(yè)自身加入技術(shù)投入的舉措都將會(huì)使得企業(yè)的成本 升高，這樣對(duì)于消費(fèi)者來說其購(gòu)買成本也會(huì)增加那就可能促使消 費(fèi)放棄此產(chǎn)品的購(gòu)買而去選擇同等價(jià)格較低產(chǎn)品；隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，能源成本不斷提高這造成了供應(yīng)商的成本風(fēng)險(xiǎn)；為實(shí)現(xiàn) 可持續(xù)發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)各項(xiàng)管制政策來限制高耗能企業(yè)的發(fā)展; 社會(huì)大眾越來越青睞為其生活環(huán)境所考慮的企業(yè)， 認(rèn)為他們主動(dòng) 承擔(dān)其社會(huì)責(zé)任， 而對(duì)于那些不尊重他們意愿盲目發(fā)展自身經(jīng)濟(jì) 的企業(yè)給與嚴(yán)厲打擊。二、

3、企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 識(shí)別出對(duì)企業(yè)各個(gè)層級(jí)有影響的重大碳排放權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)后， 下一步是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)估。首先， 要了解碳排放交易事項(xiàng)的內(nèi)外部環(huán)境，然后根據(jù)所掌握的情況， 識(shí)別給企業(yè)帶來環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的各類因素并進(jìn)行總結(jié)， 最后利用風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估方法， 對(duì)導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。 碳排放權(quán)交易事項(xiàng) 導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估程序。按照企業(yè)商務(wù)運(yùn)作流程進(jìn)行信息資產(chǎn)識(shí)別， 并根據(jù)估價(jià)原則 對(duì)信息資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)；根據(jù)資產(chǎn)所處的環(huán)境進(jìn)行威脅識(shí)別與評(píng) 價(jià)；對(duì)應(yīng)每一個(gè)威脅， 對(duì)資產(chǎn)或組織存在的薄弱點(diǎn)進(jìn)行識(shí)別與評(píng) 價(jià)；對(duì)以采取的安全控制進(jìn)行確認(rèn)； 建立風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的方法及風(fēng)險(xiǎn) 等級(jí)評(píng)價(jià)原則，確定風(fēng)險(xiǎn)的大

4、小與等級(jí)。三、企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)管理（一）企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)接受策略選擇 風(fēng)險(xiǎn)接受主要指的是企業(yè)在對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取主動(dòng)或被動(dòng) 接受的態(tài)度， 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)的不利影響。 企業(yè)有能力接受某 類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)帶來的不利影響， 企業(yè)就可以采取風(fēng)險(xiǎn)接受的風(fēng)險(xiǎn) 管理策略。然后根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略，例如 對(duì)小型發(fā)電企業(yè)而言， CER 交付風(fēng)險(xiǎn)、 CER 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者偏 好風(fēng)險(xiǎn)、 總量管制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)影響程度最小， 企業(yè)可 以主動(dòng)接受上述碳排放風(fēng)險(xiǎn)； 對(duì)大型發(fā)電廠而言， 消費(fèi)者偏好風(fēng) 險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、 可再生能源技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)影響程度 最小，企業(yè)可以主動(dòng)接受上述碳排放風(fēng)險(xiǎn)。（二）企業(yè)

5、碳排放風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略選擇 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指的是企業(yè)回避、退出或停止隱藏風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活 動(dòng)，以此避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。 在能源密集型企業(yè)碳排放風(fēng) 險(xiǎn)因素中，CDM項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于企業(yè)參與 CDM項(xiàng)目而帶給 企業(yè)的碳排放風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)之所以參與 CDM項(xiàng)目，是因?yàn)槠髽I(yè)想 要獲取額外的利益， 一般而言， 有能力把握企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)的企 業(yè)才會(huì)參與CDM項(xiàng)目。一般來說，大型能源密集型企業(yè) CDM項(xiàng)目 較小。而對(duì)小型能源密集型企業(yè)來說， 就會(huì)面臨著較大的CDM項(xiàng) 目風(fēng)險(xiǎn)。為了避免 CDM項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來巨額損失，企業(yè)對(duì) CDM項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。具體來說，第 一，根據(jù)企業(yè)碳排放水平，選擇合

6、適的 CDM項(xiàng)目合作方，并聘請(qǐng) 資深的CDM專家協(xié)助企業(yè)申報(bào) CDM項(xiàng)目，避免發(fā)生CDM項(xiàng)目審批 風(fēng)險(xiǎn)；第二，在 CER交付環(huán)節(jié)，企業(yè)可以在此環(huán)節(jié)設(shè)置 CDM項(xiàng) 目部，把重點(diǎn)放在碳排放的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)上， 保證生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)的碳 排放按預(yù)期進(jìn)行；第三，為了防止 CER介格風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)要 注意外匯市場(chǎng)以及氣候交易所的 CER介格波動(dòng)情況，根據(jù)不同金 融衍生工具的特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，選擇合適的CER吉算方 式和時(shí)機(jī)。（三）企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略選擇風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是指企業(yè)通過簽訂合同的方式把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方，轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將不再對(duì)其承擔(dān)后果。從企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果來看，對(duì)于各種不同規(guī)模的能源密集型企

7、業(yè)來說，可再生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、新型發(fā)電技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、捕獲與封存技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)他們 的碳排放影響程度都較大，兩類企業(yè)可以采取同樣的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策 略。一方面，企業(yè)可以選擇與聲譽(yù)好、科研能力強(qiáng)的研究機(jī)構(gòu)簽 訂科研合作合同，將技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給科研機(jī)構(gòu)。另一方面， 企業(yè)可以通過向保險(xiǎn)公司投保來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在合理的成本內(nèi)，與保險(xiǎn)公司分擔(dān)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，讓保險(xiǎn)公司也部分承擔(dān)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的 損失。（四）企業(yè)碳排放風(fēng)險(xiǎn)減輕策略選擇風(fēng)險(xiǎn)減輕策略是指在認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)事件產(chǎn)生的本質(zhì)原因的前提 下，通過控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的環(huán)境、條件等，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生 的可能性或者減輕風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)的不利后果的目的。首先，企業(yè)可以加緊技術(shù)革新，改進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)工藝，提高能源利用效率， 降低消耗化石燃料過程中的碳排放，減緩管制風(fēng)險(xiǎn)。其次，要好 好把握住全球三次能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)遇，大力發(fā)展天然氣、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、核