關(guān)于存貨計(jì)量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的思考

1、關(guān)于存貨計(jì)量與會(huì)計(jì)指標(biāo)的思考一、引言會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按照其定義為會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作的規(guī)則和指南。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各行各業(yè)的企業(yè)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也開(kāi)始呈現(xiàn)出變化多端的特征。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)疑給會(huì)計(jì)人員在核算確定企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)結(jié)果、營(yíng)運(yùn)能力時(shí)設(shè)定了一個(gè)統(tǒng)一廣泛的標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自2007年1月1日在上市公司施行，并逐步擴(kuò)大實(shí)施范圍。經(jīng)過(guò)各方面的共同努力，較好地實(shí)現(xiàn)了新舊轉(zhuǎn)換和平穩(wěn)實(shí)施。然而從會(huì)計(jì)四大特性規(guī)范性、權(quán)威性、發(fā)展性和理論與實(shí)踐相融合性來(lái)看，與國(guó)外的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是有一定的差距。二、存貨計(jì)量與會(huì)計(jì)指標(biāo)本文討論的是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于存貨計(jì)量的問(wèn)題。對(duì)于普通的生產(chǎn)制造企業(yè)而言，存貨在資產(chǎn)負(fù)債表上是不可

2、或缺的一部分，其計(jì)量方法對(duì)企業(yè)最終的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)、會(huì)計(jì)利潤(rùn)乃至實(shí)際付出的現(xiàn)金流有直接的影響。下表是簡(jiǎn)化了的公司資產(chǎn)負(fù)債表：表1:：資產(chǎn)負(fù)債表年份20062005資產(chǎn)現(xiàn)金10595應(yīng)收賬款205195存貨310290流動(dòng)性資產(chǎn)總計(jì)620580固定資產(chǎn)和設(shè)備18001700累計(jì)折舊360340非流動(dòng)性資產(chǎn)總計(jì)14401360總資產(chǎn)20601940應(yīng)付賬款11090短期負(fù)債160140一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債5545流動(dòng)性負(fù)債325275長(zhǎng)期負(fù)債610690遞延稅收10595普通股300300其他實(shí)收資本400400保留盈余320180所有者權(quán)益1020880所有者權(quán)益和負(fù)債總計(jì)20601940會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

3、中有關(guān)存貨的計(jì)量方法主要有以下三種1）先進(jìn)先出法(FIFO)；2)后進(jìn)后出法(LIFO)；3）加權(quán)平均法(weighted average cost)。目前中國(guó)只準(zhǔn)使用先進(jìn)先出法和加權(quán)平均法，這種準(zhǔn)則規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IFRS)的規(guī)定相同。但是在美國(guó)，上市公司仍然可以使用后進(jìn)先出法。事實(shí)上有不少美國(guó)公司在全球設(shè)有分部，此時(shí)他們便面臨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則選取的難題。如果選取國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IFRS)，則與美國(guó)本土的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則選取慣例不符合；如果選取美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(U.S.GAAP)，則其在海外分部的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法通過(guò)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的審查。具體針對(duì)存貨而言，投資者要學(xué)會(huì)將美國(guó)本土慣用的后進(jìn)先出法(LIFO)轉(zhuǎn)化

4、為先進(jìn)先出法(FIFO)以便可以比較本土公司與海外公司的投資價(jià)值。下面本文即以一個(gè)簡(jiǎn)單的例子說(shuō)明先進(jìn)先出法(以下簡(jiǎn)稱FIFO)和后進(jìn)先出法(以下簡(jiǎn)稱LIFO)對(duì)同一家公司最終會(huì)計(jì)利潤(rùn)和各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。下表是簡(jiǎn)化了損益表：表2：損益表年份2006銷售收入4000銷貨成本3000毛利潤(rùn)1000營(yíng)業(yè)成本650營(yíng)業(yè)利潤(rùn)350利息支出50稅前收益300稅收100凈利潤(rùn)200股利支出60附注：公司使用的是后入先出的存貨計(jì)量假設(shè)。相比先入先出的計(jì)量假設(shè)，存貨在2006年多出$100，在2005年多出$90。結(jié)合表1的資產(chǎn)負(fù)債表和表2 的損益表及其附注，我們可以比較LIFO情況下和FIFO情況下相關(guān)指標(biāo)和

5、變量的數(shù)據(jù)：1）流動(dòng)性比率：在后入先出LIFO情況下，流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債=620/325=1.9；如果此時(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改為先入先出FIFO情況下，流動(dòng)性比率的值為(620+100) / (325+33)=2。之所以要在分母上加上$33，其具體思路如下：表3:：T形資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益+LIFO Reserve$100+LIFO Reserve*實(shí)際稅率+LIFO Reserve*(1-實(shí)際稅率)當(dāng)把存貨計(jì)量方法由后入先出法改為先入先出法時(shí)，期末存貨將會(huì)多出LIFO存貨準(zhǔn)備，此時(shí)為了使資產(chǎn)負(fù)債表兩端保持平衡，必須由資產(chǎn)負(fù)債表右端的負(fù)債和所有者權(quán)益分擔(dān)，根據(jù)最新北美CFA協(xié)會(huì)

6、的準(zhǔn)則，應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表做出如表3的調(diào)整。實(shí)際稅率根據(jù)損益表可以計(jì)算得出：稅收 / 稅前收益=100 / 300 =33%。2）存貨周轉(zhuǎn)率：在后入先出LIFO的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率為3000/300=10。但是先入先出FIFO情況下，存貨周轉(zhuǎn)率為2990/395=7.6。這是因?yàn)樵谙热胂瘸鯢IFO情況下嗎，其銷貨成本=LIFO銷貨成本（期末LIFO存貨準(zhǔn)備期初LIFO存貨準(zhǔn)備）?？梢?jiàn)先入先出法下存貨周轉(zhuǎn)率明顯下降。3）長(zhǎng)期負(fù)債-權(quán)益比：在后入先出LIFO情況下，長(zhǎng)期負(fù)債-權(quán)益比為(610+105)/1020=0.7；但是當(dāng)把存貨會(huì)計(jì)計(jì)量準(zhǔn)則改為先入先出FIFO之后，長(zhǎng)期負(fù)債-權(quán)益比為：0.66。

7、原因已經(jīng)在之前說(shuō)明了，即當(dāng)由LIFO改為FIFO之后，股東權(quán)益增加了一部分，從而降低了長(zhǎng)期負(fù)債-權(quán)益比。限于篇幅本文在下表總結(jié)了后入先出LIFO和先入先出FIFO情況下的各項(xiàng)指標(biāo)比較：項(xiàng)目LIFOFIFO銷貨成本較高較低稅收較低較高凈收益較低較高期末存貨較低較高營(yíng)運(yùn)資本較低較高現(xiàn)金流較高較低（在此假設(shè)相關(guān)價(jià)格水平保持上漲且存貨數(shù)量保持穩(wěn)定。）上表中最后一欄顯示在后入先出的會(huì)計(jì)計(jì)量準(zhǔn)則下公司的現(xiàn)金流較高，而在先入先出的情況下現(xiàn)金流較低，這是由于兩種不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則造成會(huì)計(jì)利潤(rùn)的不同，從而導(dǎo)致所繳稅不同并最終造成現(xiàn)金流的差異。三、結(jié)論與啟示從上面的分析中可以看出，兩家上市公司即使其營(yíng)運(yùn)能力，資產(chǎn)負(fù)債率等其他條件都相同，采取不同的存貨計(jì)量方法能夠?qū)е缕涠喾N會(huì)計(jì)指標(biāo)不同，而且更為重要的是其現(xiàn)金流也存在顯著差異。這說(shuō)明了即使兩家公司其現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)營(yíng)能力大體相當(dāng)，也可能通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的使用使兩者的價(jià)值產(chǎn)生差別。由此可見(jiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅僅是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一種指導(dǎo)方針，它同樣對(duì)衡量企業(yè)價(jià)值有間接作用。同一家企業(yè)同一份財(cái)務(wù)報(bào)表在不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可以產(chǎn)生出截然不同的效果。如今資本市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用日益顯著，尤其在創(chuàng)業(yè)板在中國(guó)登陸之后，越來(lái)越多的中小企業(yè)獲得了之前所沒(méi)有的融資平臺(tái)渠道。與此相對(duì)應(yīng)的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也在逐步增加，無(wú)論是一級(jí)市場(chǎng)的融資還是二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)值判斷，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如今能起到的作用幾乎不亞