證券交易重點點題資料-特別交易事項及其監(jiān)管

1、三色勾畫法：紅色表示是重點記憶內(nèi)容，藍色表示次重點記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色表示暫時需要記憶的內(nèi)容或簡單理解內(nèi)容?，F(xiàn)實中可用紅筆劃紅色內(nèi)容，藍筆或黑筆劃藍色內(nèi)容，一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注三色劃線內(nèi)容，考前快速瀏覽紅色和藍色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定掌握時請擦掉。第四章 特別交易事項及其監(jiān)管知識點 401(P145-150)：大宗交易。我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。上海，符合以下條件，采用大宗交易(與深圳對比記憶)：(1)A 50 萬股或交易金額不低300 萬(6 塊錢一股)。(2)B 50 30 萬美金。(3)300 萬份或金額 300 萬元。(4

2、)國債及債券回購 1 萬手或 1000 萬。(5)其他債券 1000 手或 100 萬。(記憶方法：公司債100 萬，股票基金是 300 萬，國債 1000 萬)9：30-11：30、13：00-15：30.15:00-15:30 對成交申報進行成交確認。申報包括意向申報(當(dāng)被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一個參與者進行成交申報)和成交申報。無30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。(09 年新增內(nèi)容)2009 年，深證啟動總額和協(xié)議平臺取代原有大宗交易系統(tǒng)。通過該協(xié)議平臺可進行：(1)權(quán)益

3、類證券，包括 A 股、B 股、基金等(2)債券類(3)專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易。深圳，符合以下條件，采用大宗交易：(1)A 股單筆同上海。(2)B 5 30 萬港元。(3)基金同上海。(4)5000 張(500 手)50 萬。(5)A 500 20 萬股(相當(dāng)于 100 萬元以上)(6)多只基金 500 萬且單只 100 萬(7)多只債券 500 萬且單只 1.5 萬張(相當(dāng) 150 萬)。協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)分別確認成交：(1)權(quán)益類、債券(除公司債外)，成交確認時間按為 15：00-15：30。(2)公司債、專項資產(chǎn)管理計劃，成交確認時間為 9：15-11：30、13：00-15：30。知識

4、點 402(P150-157)：特別處理、交易事項。證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出(使交收前再度進行交易成為可能)。我國，債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易;B 股實行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易?！熬敬嬖诮K止上市風(fēng)險的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅 5%。需出現(xiàn)以下情形：(1)2 年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致 2 年虧損;(其他答案一目了然)。其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險。須出現(xiàn)以下情形(不要同*ST 搞混)：(1)最近 1 年股東權(quán)益為負或年報被出具否定意

5、見。(2)*ST 后可撤銷風(fēng)險警示，但最近 1 年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負。(3)受災(zāi) 3 個月內(nèi)無法恢復(fù)。(4)主要銀行賬戶被凍結(jié)(5)董事會無法形成決議。中小板出現(xiàn)下列情形，實行退市風(fēng)險警示：(1)最近 1 個年度股東權(quán)益為負或年報被出具否定意見(2)1 1 100%以上(3)1 2000 萬或站50%以上。(5)受到公開譴責(zé)后，2 年內(nèi)再次受到譴責(zé)(6)20 個交易日，股票收盤價低于每股面值(7)120 300 萬股。(中小板之后內(nèi)容不管)上交所收盤價為當(dāng)日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交以前收盤價為當(dāng)日收盤價。深證以最后 3 分鐘集合競價結(jié)果作為當(dāng)日

6、收盤價。對于開市停牌申報：證券開市停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可繼續(xù)申報，也可撤銷申報;復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。除權(quán)價=(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*流通股份變動比例)/(1+流通股份變動比例)。例如：某公司10 元派發(fā)現(xiàn)金紅利 1.50，同時按 10 配 5 的比例配股，配股價 6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價為11.05，則除權(quán)報價=(11.05-0.15+6.40*0.5)/1.5=9.40。在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格調(diào)整。異常情況的，交易所可以決定臨時停市或

7、技術(shù)性停牌。比如，無法申報的交易席位數(shù)量超過總數(shù) 10%10%的，可以實行臨時停市。交易所主機在停市期間繼續(xù)接受申報， 恢復(fù)后實行集合競價。知識點 403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺。上交所 2007 年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺，主要進行固定收益證券(債券)的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機構(gòu)投資者。第二，一級交易商，是持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商(類似做市商)。一級交易商進行連續(xù)雙邊報價，每個交易日雙邊報價中斷時間60 10 5000 手。交9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用

8、報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中可以匿名， 詢價中必須實名方式申報。知識點 404(P160-162)：交易信息。(可改成多選題)交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日報表(當(dāng)日不發(fā)布)、周報表、月報表和年報表，及時公布。虛擬開盤參考價、虛擬匹配量都是集合競價時當(dāng)時時點立即執(zhí)行的價格和量。(可改成多選題)交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。對于有價格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的 5 家營業(yè)部的信息：(1)日收盤價格漲跌幅度偏離值(=單只股票漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅)7%的前三只股票。(2)日價格振幅(=(當(dāng)日最高

9、價-最低價)/當(dāng)日最低價(不是昨日收盤價)15%的前三只股票。(3)20%的前三只股票。首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個交易日不實行價格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大 5 家營業(yè)部信息。出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動，公布交易金額最大 5 家營業(yè)部信息：(1)連續(xù) 3 個交易日收盤20%。(2)ST 3 15%.(3)連3 5 30 3 個交易日內(nèi)的累計換手率達20%。對無價格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動指標(biāo)的計算。上交所對違規(guī)交易的證券實施特別停牌，公布信息：(1)成交金額最大的 5 價營業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。(2)股份統(tǒng)計信息。證

10、券交易公開信息涉及機構(gòu)的，公布名稱為“機構(gòu)專用”。知識點 405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。證券交易所對證券交易實行實時監(jiān)控。上交所重點監(jiān)控：(答案一目了然)。對于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：(1)口頭或書面警示(2)約見談話(3)要求相關(guān)投資者 提交書面承諾(4)限制相關(guān)證券賬戶交易(5)申請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶(6)上報中國證監(jiān)會查處。對(4)項有異議的，可提出復(fù)核申請。限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種(但允許賣出);限制賣出(但允許買入);限制買賣。知識點 406(P165-166)：合格境外機構(gòu)投資者合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行(1 個)作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司(可分別在上海和深圳委托 3 個)辦理境內(nèi)的證券交易活動。中國證監(jiān)會