發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)經(jīng)營(yíng)

1、第十章 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)經(jīng)營(yíng)20世紀(jì)70年代及其以前，發(fā)展中國(guó)家（包括一些社會(huì)主義國(guó)家）對(duì)跨國(guó)公司基本上是持否定態(tài)度，他們認(rèn)為跨國(guó)公司是資本主義國(guó)家對(duì)弱小國(guó)家掠奪的工具，甚至給跨國(guó)公司戴上壟斷的帽子。 直到20世紀(jì)80年代，特別是90年代，發(fā)展中國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司的態(tài)度才發(fā)生了根本的變化，開始從否定轉(zhuǎn)向肯定。 不僅如此，發(fā)展中國(guó)家一改傳統(tǒng)對(duì)外直接投資（FDI）理論中發(fā)達(dá)國(guó)家為投資國(guó)，而發(fā)展中國(guó)家為東道國(guó)的常態(tài)，轉(zhuǎn)變成為對(duì)外直接投資（投資對(duì)象為發(fā)展中國(guó)家或發(fā)達(dá)國(guó)家）的投資國(guó)。1第十章 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)經(jīng)營(yíng)第一節(jié) 發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資第二節(jié) 發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理 論的發(fā)展2第十章 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)經(jīng)

2、營(yíng)第一節(jié) 發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資 實(shí)際上，從20世紀(jì)60年代開始，發(fā)展中國(guó)家的FDI就有了初步的發(fā)展，經(jīng)過80年代和90年代的迅速成長(zhǎng)期，發(fā)展中國(guó)家的FDI已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)囊?guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力。3第一節(jié) 發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資一、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的發(fā)展歷程 和特點(diǎn)二、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的發(fā)展趨勢(shì)4一、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的 發(fā)展歷程和特點(diǎn)（一）發(fā)展歷程（二）特點(diǎn)5一、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的 發(fā)展歷程和特點(diǎn)（一）發(fā)展歷程 一般來說，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)情況較為復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平懸殊。在跨國(guó)公司發(fā)展的初期，囿于較低的生產(chǎn)力發(fā)展水平，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中一直扮演著被動(dòng)的

3、角色，充當(dāng)純粹的資本輸入國(guó)，這時(shí)的發(fā)展中國(guó)家僅僅是發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司施展“才藝”的舞臺(tái)。 自20世紀(jì)60年代開始，亞洲的印度、韓國(guó)、新加坡、菲律賓和中國(guó)臺(tái)灣，拉丁美洲的巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉等國(guó)家和地區(qū)也相繼開始對(duì)外直接投資。 70年代后期開始，中東石油輸出國(guó)組織的一些成員國(guó)也加入了跨國(guó)直接投資的行列。但直到70年代末，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)對(duì)外直接投資的規(guī)模仍非常小。 20世紀(jì)80年代以來，隨著發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，特別是一些新興工業(yè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提高，國(guó)內(nèi)和區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和升級(jí)以及經(jīng)濟(jì)全球化的有力推動(dòng)，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的跨國(guó)直接投資有了很大的發(fā)展，占世界直接投資的比重也日益上升。6一

4、、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的 發(fā)展歷程和特點(diǎn)（二）特點(diǎn) 1.投資規(guī)模較小 2.投資流向集中 3.在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上以合資方式為主 4.以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主 5.以低價(jià)策略開發(fā)市場(chǎng) 7二、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的發(fā)展趨勢(shì)（一）對(duì)外投資能力不斷增強(qiáng)，發(fā)展速度 不斷加快（二）對(duì)外投資結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)（三）投資主體以中小型企業(yè)為主8二、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的發(fā)展趨勢(shì)（一）對(duì)外投資能力不斷增強(qiáng)，發(fā)展速度不斷加快 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的發(fā)展前景取決于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及技術(shù)水平。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)水平的不斷提高，一些發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)具備了進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的能力，也就是說具備了包括所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)以及內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)在內(nèi)的相對(duì)

5、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 為了培育產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)教育、技術(shù)和生產(chǎn)進(jìn)行的投資就易受比較優(yōu)勢(shì)的刺激。 盡管整體來說，發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司數(shù)量少、力量弱，但發(fā)展速度卻在不斷加快。9二、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的發(fā)展趨勢(shì)（二）對(duì)外投資結(jié)構(gòu)不斷升級(jí) 發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)最初以采掘、紡織和制造業(yè)等自身較具相對(duì)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)為主。隨著產(chǎn)業(yè)水平的提高，發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)。特別是20世紀(jì)90年代以來，高附加值產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品的投資增長(zhǎng)較快，對(duì)金融、服務(wù)業(yè)的投資也有明顯的增長(zhǎng)。 10二、發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的發(fā)展趨勢(shì)（三）投資主體以中小型企業(yè)為主 20世紀(jì)80年代以來，一批從事跨國(guó)投資活動(dòng)的中小企業(yè)開

6、始出現(xiàn)并逐漸成為跨國(guó)直接投資的重要組成部分。中小型跨國(guó)公司成本低、進(jìn)入門坎低、靈活性強(qiáng)、技術(shù)適應(yīng)性強(qiáng)，十分符合發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的國(guó)情和國(guó)力。除少數(shù)企業(yè)外，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的跨國(guó)公司絕大部分為中小型企業(yè)。 11第二節(jié) 發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論的發(fā)展 20世紀(jì)60年代以來的主流對(duì)外直接投資理論，從海默-金德爾伯格的壟斷優(yōu)勢(shì)理論、巴克利和卡森的內(nèi)部化理論直到鄧寧的OIL范式，均以發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資為研究對(duì)象。但20世紀(jì)80年代以來，迅速崛起的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資已成為全球?qū)ν庵苯油顿Y的重要組成部分。 就整體來說，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司在規(guī)模、技術(shù)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等各個(gè)方面都與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差

7、距，并不具備主流對(duì)外直接投資理論所強(qiáng)調(diào)的壟斷優(yōu)勢(shì)，因此主流的對(duì)外直接投資理論對(duì)此難以做出令人信服的闡釋。 一些學(xué)者試圖對(duì)此加以解釋，但至今尚未形成一個(gè)系統(tǒng)、完整的理論體系，歸納起來，有如下幾種觀點(diǎn)。12第二節(jié) 發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資理論的發(fā)展一、小規(guī)模技術(shù)理論二、投資發(fā)展階段論三、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論四、投資誘發(fā)要素組合理論五、技術(shù)地方化理論13一、小規(guī)模技術(shù)理論 威爾斯認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司主要有 三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)特征: 1.擁有為小市場(chǎng)需要提供服務(wù)的小規(guī)模 生產(chǎn)技術(shù) 2.發(fā)展中國(guó)家在民族產(chǎn)品的海外生產(chǎn)上 具有優(yōu)勢(shì) 3.低價(jià)格優(yōu)勢(shì)14二、投資發(fā)展階段論 投資發(fā)展階段論又叫投資發(fā)展周期論，是

8、英國(guó)學(xué)者鄧寧（J. H. Dunning）教授的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論在發(fā)展中國(guó)家的運(yùn)用和延伸，意在從動(dòng)態(tài)的角度解釋一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與國(guó)際直接投資之間的關(guān)系。按照西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資的實(shí)踐，只有一個(gè)國(guó)家的資本積累及其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到一定水平時(shí)，大規(guī)模的對(duì)外直接投資才會(huì)發(fā)生。 鄧寧提出了“凈國(guó)際直接投資”的概念，即對(duì)外直接投資總額與引進(jìn)外國(guó)直接投資總額之差，并根據(jù)人均GNP，將處在工業(yè)化過程中的發(fā)展中國(guó)家的投資發(fā)展過程劃分為如下四個(gè)階段。 15二、投資發(fā)展階段論 根據(jù)人均GNP，將處在工業(yè)化過程中的發(fā)展中國(guó)家的投資發(fā)展過程劃分為四個(gè)階段： 第一階段，人均GNP在400美元以下。對(duì)外資的吸引力很小，并

9、且沒有對(duì)外直接投資能力，凈對(duì)外直接投資為負(fù)數(shù) 第二階段，人均GNP在400至2000美元之間。引進(jìn)外資規(guī)模不斷擴(kuò)大，但對(duì)外直接投資額仍較小，凈對(duì)外直接投資仍為負(fù)數(shù) 第三階段，人均GNP為2000至4750美元之間。本國(guó)對(duì)外投資的速度明顯快于吸收外資的速度，因此凈對(duì)外直接投資額不斷縮小 第四階段，人均GNP為4750美元以上。該國(guó)進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家行列，強(qiáng)大的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，凈對(duì)外直接投資額為正 16三、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論 1.理論提出：發(fā)展中國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論又稱技術(shù)累積優(yōu)勢(shì)理論，是由英國(guó)里丁大學(xué)技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題著名專家約翰坎特威爾（J. A. Cantwell）與其弟子托蘭惕諾（P.

10、 E. Tolentino）對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資問題進(jìn)行了系統(tǒng)的考察后于1991年共同提出的，該理論試圖從動(dòng)態(tài)化與階段化的角度分析發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資。 2.主要內(nèi)容：技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資，一般要受到其母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和內(nèi)生技術(shù)能力的影響。而發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)過程，是發(fā)展中國(guó)家企業(yè)技術(shù)能力穩(wěn)定提高和擴(kuò)大的過程，這種技術(shù)能力的提高是一個(gè)不斷累積的結(jié)果，是與其對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)直接相關(guān)的。即技術(shù)能力的存在和累積不僅是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)模式和增長(zhǎng)的重要決定因素，同時(shí)也是國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)的重要結(jié)果。17四、投資誘發(fā)要素組合理論 這一理論是近年來西方學(xué)者提出的

11、，主要指任何類型的對(duì)外直接投資的產(chǎn)生都是由投資直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素產(chǎn)生的。 所謂直接誘發(fā)要素，主要是指各類生產(chǎn)要素，包括勞動(dòng)力、資本、技術(shù)、管理及信息等。 間接誘發(fā)要素是指除直接誘發(fā)要素之外的其他非要素因素。18五、技術(shù)地方化理論 1983年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉奧(Sanjaya.Lall)在出版的新跨國(guó)公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展一書中，從技術(shù)變動(dòng)的角度對(duì)發(fā)展中國(guó)家，特別是印度的跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和投資動(dòng)機(jī)進(jìn)行了深入研究，并提出了技術(shù)地方化理論。 拉奧認(rèn)為，即使發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的技術(shù)特征表現(xiàn)為規(guī)模小、標(biāo)準(zhǔn)化和勞動(dòng)密集的性質(zhì)，但技術(shù)變動(dòng)性本身能夠使其同樣擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。拉奧指出，盡管技術(shù)創(chuàng)新很大

12、程度上決定于市場(chǎng)的開拓和科技知識(shí)的新突破，但技術(shù)變動(dòng)性使企業(yè)又能夠在適當(dāng)范圍內(nèi)對(duì)國(guó)外技術(shù)進(jìn)行消化、改造和創(chuàng)新，即進(jìn)行所謂的“二次創(chuàng)新”，使之適合于當(dāng)?shù)貤l件，從而使技術(shù)本身得到發(fā)展和提高，最終擁有技術(shù)比較優(yōu)勢(shì)。 19案例資料:1、海爾戰(zhàn)略 Vs TCL思維（2003） 關(guān)于多元化。中國(guó)家電業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展，許多企業(yè)在單項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展上已經(jīng)相對(duì)成熟，其成長(zhǎng)和擴(kuò)張彈性已經(jīng)非常小，成長(zhǎng)環(huán)境也隨著市場(chǎng)的相對(duì)飽和而越發(fā)艱難，這個(gè)時(shí)候企業(yè)轉(zhuǎn)向多元化發(fā)展似乎是水道渠成的必然選擇，一可以規(guī)避單業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；二可以使網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)品形成互補(bǔ)，使效用發(fā)揮到最大。海爾和TCL應(yīng)該說是單一產(chǎn)業(yè)向多元化轉(zhuǎn)型中相對(duì)成功的企業(yè)

13、，其既有相似點(diǎn)又有不同點(diǎn)。張瑞敏曾經(jīng)談到海爾的發(fā)展戰(zhàn)略，大致可以分為三個(gè)階段：第一階段是1984年1991年間的名牌發(fā)展戰(zhàn)略，只做冰箱一種產(chǎn)品，7年時(shí)間通過做20 冰箱，逐漸建立起品牌的聲譽(yù)與信用；第二階段是1991年1998年期間的多元化產(chǎn)品戰(zhàn)略，按照“東方亮了再亮西方”的原則，從冰箱，到空調(diào)、冷柜、洗衣機(jī)、彩色電視機(jī)，每一到兩年做好一種產(chǎn)品，7年來重要家電產(chǎn)品線已接近完整；第三階段是從1998年迄今為止的國(guó)際化戰(zhàn)略發(fā)展階段，即海爾到海外去發(fā)展。如今海爾已涉足幾乎所有的家電制造行業(yè)，并進(jìn)入了相對(duì)陌生的手機(jī)制造業(yè)和金融、保險(xiǎn)甚至醫(yī)藥行業(yè)。海爾2002宣稱總銷售收入723億元。 TCL的多元化也

14、可分為三個(gè)階段：第一階段是21 80年代到90年代中期的原始積累，最初做電話機(jī)并成功地通過資本重組并購(gòu)殺入彩電業(yè)，初步塑造出其品牌形象；第二階段從1996年2000年的多元化擴(kuò)張階段，利用其在彩電行業(yè)的品牌積累，從彩電切入剛剛興起的手機(jī)、通訊、電工、PC領(lǐng)域；第三階段，抓住國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的整合和國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，利用OEM等形式進(jìn)軍白色家電，打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。TCL2001年宣稱實(shí)現(xiàn)銷售額200億元。 國(guó)際化。海爾是國(guó)內(nèi)最早開始國(guó)際化的企業(yè)之一，也是在國(guó)際上影響力最大的中國(guó)家電企業(yè)。海爾一開始即把目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)了美國(guó)、意22 意大利等歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，試圖以美國(guó)、意大利等發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、激烈的競(jìng)爭(zhēng)

15、來鍛煉自己并得到成長(zhǎng)，并希冀這些高難度市場(chǎng)的成功能夠帶動(dòng)其他發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)的成功。海爾的國(guó)際化策略對(duì)它的品牌形象影響是顯而易見的。海爾模式客觀上要求企業(yè)必須具備強(qiáng)大的品牌影響力和產(chǎn)品創(chuàng)新力，因?yàn)橹挥衅放坪彤a(chǎn)品才是支撐市場(chǎng)的最銳利武器。另外，發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)者往往是品牌意識(shí)非常強(qiáng)的群體，新品牌進(jìn)入之初很難被消費(fèi)者認(rèn)可與接受，這就決定了發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)開發(fā)需要一個(gè)漫長(zhǎng)的周期，客觀上要求企業(yè)必須具備雄厚的資金實(shí)力，要能承受得起暫時(shí)的挫折乃至一定時(shí)間內(nèi)的虧損。 23TCL模式與海爾模式恰恰相反，是典型的“先易后難”模式。TCL先從與中國(guó)文化背景比較相近的東南亞國(guó)家著手，比如越南、菲律賓等東南亞國(guó)家，然后一

16、步一步向發(fā)達(dá)國(guó)家擴(kuò)張和滲透。TCL彩電經(jīng)過3年的拼搏，在越南市場(chǎng)已經(jīng)做到第二位，僅次于索尼。在菲律賓市場(chǎng)，TCL彩電成長(zhǎng)也很快。聯(lián)系最近TCL收購(gòu)德國(guó)彩電企業(yè)施耐德一事，表明TCL向更大范圍擴(kuò)張已經(jīng)初顯端倪。仔細(xì)研究這兩種國(guó)際化之路，結(jié)合世界制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略特點(diǎn)可以看出：像索尼、松下、惠而浦等企業(yè)跟海爾的國(guó)際化模式很類似，都是先入主發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，而一些處于成長(zhǎng)性的企業(yè)則跟TCL的模式很類似。242、TCL受困國(guó)際化相對(duì)于之前大踏步的國(guó)際并購(gòu)，此番主動(dòng)選擇產(chǎn)業(yè)退出對(duì)TCL來說還是第一次。TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生在12月9日與TCL國(guó)際電工和智能樓宇的員工見面會(huì)上，數(shù)度坦承“心情很復(fù)雜”。 業(yè)內(nèi)

17、人士認(rèn)為，TCL的窘境究其原因來自于2004年的那兩次跨國(guó)大并購(gòu)。自從相繼收購(gòu)了法國(guó)湯姆遜彩電業(yè)務(wù)和法國(guó)阿爾卡特手機(jī)業(yè)務(wù)后，TCL集團(tuán)為消化國(guó)際化并購(gòu)付出了相當(dāng)大的代價(jià)。截至2005年第三季度，TCL的虧損額已達(dá)11.39億元，而旗下的TTE和T&A至今仍然處于整合期，協(xié)同效應(yīng)尚未充分發(fā)揮。25TCL國(guó)際化正面臨著最艱難的時(shí)刻，但讓人始料未及的是，TCL通訊于2005年5月17日宣布，將對(duì)阿爾卡特定向增發(fā)約1.41億股新股，以換取其在T&A中持有的45%股份，從而使T&A成為TCL全資子公司。2005年8月10日，TCL多媒體接著又與湯姆遜完成了股權(quán)交換，湯姆遜不再持有TTE的股權(quán)，TTE由TCL多媒體100%控股。至此，湯姆遜、阿爾卡特相繼抽身而出，TCL只能依靠自己孤注一擲。 事實(shí)上，從跨國(guó)并購(gòu)開始，不少業(yè)界人士就對(duì)TCL暴風(fēng)驟雨般地跨國(guó)并購(gòu)心存憂慮，他們認(rèn)為，盈利能力、品牌協(xié)調(diào)、文化融合是TCL必須面對(duì)的三道難關(guān)。如今，當(dāng)初對(duì)TCL“消化能力不足”的擔(dān)憂已經(jīng)為巨額虧損所驗(yàn)證。26要同時(shí)把兩個(gè)虧損的大公司法國(guó)湯姆遜公司彩電業(yè)務(wù)與阿爾卡特全球手機(jī)部門整合重組，這是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。盡管TCL董事長(zhǎng)李東生對(duì)TTE和T&A的前景充滿信心，曾放出18個(gè)月扭虧的豪言，但