建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

1、關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)第1頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三1. 建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成及相互關(guān)系(見(jiàn)下表)2. 固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算 單位生產(chǎn)能力估算法：適于新建項(xiàng)目 生產(chǎn)能力指數(shù)法： 系數(shù)估算法（因子估算法）：項(xiàng)目建議書(shū)階段 設(shè)備系數(shù)法 主體專(zhuān)業(yè)系數(shù)法 朗格系數(shù)法：世行項(xiàng)目常用 比例估算法 指標(biāo)估算法一、建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成與投資估算的方法第2頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三 建設(shè)項(xiàng)目 總投資 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi) 建筑工程費(fèi) 安裝工程費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 價(jià)差預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期貸款利息靜態(tài)投資 動(dòng)態(tài)投資 固定

2、資產(chǎn)投資工程造價(jià)第3頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三3. 固定資產(chǎn)投資動(dòng)態(tài)部分的估算法 價(jià)差預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期貸款利息(年初借款本息累計(jì)本年新增借款2)貸款利率4.流動(dòng)資金估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資金率相應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)（營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本、總成本、建設(shè)投資等） 分項(xiàng)詳細(xì)估算法第4頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三背景： 某集團(tuán)公司擬建設(shè)A、B兩個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目為擬建年產(chǎn)30萬(wàn)噸鑄鋼廠，根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)資料提供的當(dāng)?shù)匾呀戤a(chǎn)25萬(wàn)噸鑄鋼廠的主廠房設(shè)備投資2400萬(wàn)元。 A項(xiàng)目生產(chǎn)能力指數(shù)為1。已建類(lèi)似項(xiàng)目資料：主廠房其他各專(zhuān)業(yè)工程投資占工

3、藝設(shè)備投資的比例，見(jiàn)表11。項(xiàng)目其他各系統(tǒng)工程及工程建設(shè)其他費(fèi)用占主廠房投資的比例，見(jiàn)表12。 A項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬(wàn)元，貸款利率8%（按年計(jì)息）。建設(shè)期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲率3%，基本預(yù)備費(fèi)率10%。 【案例一】第5頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第6頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三B項(xiàng)目為擬建一條化工原料生產(chǎn)線，廠房的建筑面積為5000m2，同行業(yè)已建類(lèi)似項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用為3000元/m2，設(shè)備全部從國(guó)外引進(jìn)，經(jīng)詢(xún)價(jià)，設(shè)備的貨價(jià)（離岸價(jià)）為

4、800萬(wàn)美元。 第7頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題：1.對(duì)于A項(xiàng)目，已知擬建項(xiàng)目與類(lèi)似項(xiàng)目的綜合調(diào)整系數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算A項(xiàng)目主廠房的工藝設(shè)備投資；用系數(shù)估算法估算A項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)用。2.估算A項(xiàng)目的建設(shè)投資。3.對(duì)于A項(xiàng)目，若單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額為：33.67元/噸，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金。確定A項(xiàng)目的建設(shè)總投資。4.對(duì)于B項(xiàng)目，類(lèi)似項(xiàng)目建筑工程費(fèi)用所含的人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)和綜合稅費(fèi)占建筑工程造價(jià)的比例分別為18.26%、57.63%、9.98%、14.13%。因建設(shè)時(shí)間、地點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)等

5、不同，相應(yīng)的綜合調(diào)整系數(shù)分別為1.25、1.32、1.15、1.2.其他內(nèi)容不變。計(jì)算B項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用。5.對(duì)于B項(xiàng)目，海洋運(yùn)輸公司的現(xiàn)行海運(yùn)費(fèi)率為6%，海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)率為3.5，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率、銀行手續(xù)費(fèi)率、關(guān)稅稅率和增值稅率分別按1.5%、5、17%、17%計(jì)取。國(guó)內(nèi)供銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)率0.4%，運(yùn)輸、裝卸和包裝費(fèi)率0.1%，采購(gòu)保管費(fèi)率1%。美元兌換人民幣的匯率均按1美元=6.2元人民幣計(jì)算，設(shè)備的安裝費(fèi)率為設(shè)備原價(jià)的10%。估算進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。第8頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題1：解：1.用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算A項(xiàng)目主廠房工藝設(shè)備投資：A項(xiàng)目主廠房

6、工藝設(shè)備投資240030/251 1.253600萬(wàn)元2.用系數(shù)估算法估算A項(xiàng)目主廠房投資：A項(xiàng)目主廠房投資3600（112%1%4%2%9%18%40%）3600（10.86）6696萬(wàn)元其中，建安工程投資36000.41440萬(wàn)元設(shè)備購(gòu)置投資36001.465256萬(wàn)元即A項(xiàng)目工程費(fèi)用=1440+5256=6696萬(wàn)元3.A項(xiàng)目工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)6696（130%12%20%30%20%）6696（11.12）14195.52萬(wàn)元第9頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題2：解：1.基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算：基本預(yù)備費(fèi)14195.5210%1419.55萬(wàn)元由此得：靜

7、態(tài)投資14195.521419.5515615.07萬(wàn)元建設(shè)期各年的靜態(tài)投資額如下：第1年 15615.0730%4684.52萬(wàn)元第2年 15615.0750%7807.54萬(wàn)元第3年 15615.0720%3123.01萬(wàn)元2.價(jià)差預(yù)備費(fèi)計(jì)算：（按案例科目提供的公式計(jì)算）價(jià)差預(yù)備費(fèi)It（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-1價(jià)差預(yù)備費(fèi)4684.52（13%）1（13%）0.5（13%）1-117807.54（13%）1（13%）0.5（13%）2-113123.01（13%）1（13%）0.5（13%）3-11221.38598.81340.41160.59萬(wàn)元 第10頁(yè)，共101

8、頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題3：解：估算A項(xiàng)目的總投資1.流動(dòng)資金=3033.67=1010.10萬(wàn)元2.建設(shè)期貸款利息計(jì)算：第1年貸款利息（0+800030%2）8%96萬(wàn)元第2年貸款利息（800030%+96）（800050%2）8%（24009640002）8%359.68萬(wàn)元第3年貸款利息（2400964000359.68）（800020%2）8%（6855.6816002）8%612.45萬(wàn)元建設(shè)期貸款利息96359.68612.451068.13萬(wàn)元（2）擬建項(xiàng)目總投資建設(shè)投資建設(shè)期貸款利息流動(dòng)資金16775.661068.131010.1018853.89

9、萬(wàn)元第11頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題4：解：對(duì)于B項(xiàng)目，建筑工程造價(jià)綜合差異系數(shù)：18.26%1.25+57.63%1.32+9.98%1.15+14.13%1.2=1.27B項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)用為：300050001.27=1905.00萬(wàn)元第12頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題5：解：B項(xiàng)目進(jìn)口設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)，如表1-3所示：表1-3 進(jìn)口設(shè)備原價(jià)計(jì)算表費(fèi)用名稱(chēng)計(jì)算公式費(fèi)用1.貨價(jià)貨價(jià)=8006.2=4960.002.國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)國(guó)外運(yùn)輸費(fèi)=49606%=297.603.國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=

10、（4960+297.6）3.5/（1-3.5）=18.474.關(guān)稅關(guān)稅=（4960+297.6+18.47）17%=5267.07（CIF價(jià)）17%=896.935.增值稅增值稅=（4960+297.6+18.47+896.93）17%=1049.416.銀行財(cái)務(wù)費(fèi)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=49605=24.807.外貿(mào)手續(xù)費(fèi)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=（4960+297.6+18.47）1.5%=79.14進(jìn)口設(shè)備原價(jià)以上七項(xiàng)合計(jì)7326.35由上表可知，進(jìn)口設(shè)備原價(jià)為：7326.35萬(wàn)元第13頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三國(guó)內(nèi)供銷(xiāo)、運(yùn)輸、裝卸和包裝費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備原價(jià)費(fèi)率=7326.35（0.

11、4%+0.1%）=36.63萬(wàn)元設(shè)備采保費(fèi)=（進(jìn)口設(shè)備原價(jià)+國(guó)內(nèi)供銷(xiāo)、運(yùn)輸、裝卸和包裝費(fèi)）采保費(fèi)率=（7326.35+36.63）*1%=73.63萬(wàn)元進(jìn)口設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=36.63+73.63=110.26萬(wàn)元進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=7326.35+110.26=7436.61萬(wàn)元設(shè)備的安裝費(fèi)=設(shè)備原價(jià)安裝費(fèi)率 =7326.3510%=732.64萬(wàn)元第14頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三課堂練習(xí)一： 背景： 某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)的估算額為52180萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)為5000萬(wàn)元，建設(shè)期3年。3年的投資比例是：第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投產(chǎn)

12、。根據(jù)類(lèi)似工程預(yù)估生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期需要流動(dòng)資金8920萬(wàn)元。 該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來(lái)源為自有資金和貸款。貸款的總額為39000萬(wàn)元，其中外匯貸款為2200萬(wàn)美元。外匯牌價(jià)為1美元兌換6.6元人民幣。貸款的人民幣部分，從中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為6%（按季計(jì)息）。貸款的外匯部分從中國(guó)銀行獲得，年利率為8%（按年計(jì)息）。第15頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三 問(wèn)題： 1.估算建設(shè)期的貸款利息。 2. 估算擬建項(xiàng)目的總投資。第16頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題1：解：建設(shè)期貸款利息計(jì)算：1.人民幣貸款實(shí)際利率計(jì)算：人民幣實(shí)際利率（16%4）416

13、.14%2.每年投資的貸款部分本金數(shù)額計(jì)算：人民幣部分：貸款總額為：3900022006.624480萬(wàn)元第1年為： 24480 20%4896萬(wàn)元第2年為： 24480 55%13464萬(wàn)元第3年為： 24480 25%6120萬(wàn)元美元部分： 貸款總額為：2200萬(wàn)美元第1年為： 220020%440萬(wàn)美元第2年為： 220055%1210萬(wàn)美元第3年為： 220025%550萬(wàn)美元第17頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三3.每年應(yīng)計(jì)利息計(jì)算：（1）人民幣建設(shè)期貸款利息計(jì)算：第1年貸款利息（0 4896 2）6.14%150.31萬(wàn)元第2年貸款利息（ 4896 15

14、0.31 ） 13464 26.14%723.19萬(wàn)元第3年貸款利息（ 4896 150.31 13464 723.19 ） 6120 26.14%1368.82萬(wàn)元人民幣貸款利息合計(jì) 150.31 723.19 1368.822242.32萬(wàn)元（2）外幣貸款利息計(jì)算：第1年外幣貸款利息（0+ 440 2）8%17.60萬(wàn)美元第2年外幣貸款利息（ 440 17.60 ） 1210 28%85.01萬(wàn)美元第3年外幣貸款利息（ 440 17.60 1210 85.01 ） 550 28%162.21萬(wàn)美元外幣貸款利息合計(jì) 17.60 85.01 162.21 264.82萬(wàn)美元 第18頁(yè)，共101

15、頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題3：解：根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計(jì)算擬建項(xiàng)目的總投資：總投資建設(shè)投資貸款利息流動(dòng)資金（521805000） 264.82 6.6 2242.32 8920 70090.13萬(wàn)元第19頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三課堂練習(xí)二：1. 某擬建項(xiàng)目的計(jì)算期為8年，其中建設(shè)期為2年，該項(xiàng)目建設(shè)投資為3000萬(wàn)元，第1年投入60%，第2年投入40%，各年建設(shè)投資借款均為500萬(wàn)元，年利率為8%(按季計(jì)息)；建設(shè)期內(nèi)不還本，也不付息；從運(yùn)營(yíng)期第1年起至運(yùn)營(yíng)期第5年末等額還本，利息照付。 建設(shè)投資的10%形成無(wú)形資產(chǎn)，其余

16、形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)折舊年限為8年，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，按直線法折舊；無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)分年度均勻攤?cè)氤杀尽?第20頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題： 1計(jì)算建設(shè)投資借款的利息，并按答題紙表的格式完成借款還本付息表。2計(jì)算固定資產(chǎn)原值、殘值、折舊費(fèi)、余值和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)分別為多少萬(wàn)元? (填表及其他計(jì)算結(jié)果均保留2位小數(shù))第21頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題 1.（1）（1分）（2）第1年 500*8.24%/2=20.60萬(wàn)元 （1分） 第 2年（500+20.6）*8.24%+500*8.24%/2=63.50 萬(wàn)元 （1

17、分） 合計(jì) 20.6+63.5=84.10萬(wàn)元 第22頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三項(xiàng)目12345671.年初借款余額0520.601084.10867.28650.46433.64216.822.當(dāng)期還本付息306.15288.28270.8252.55234.69其中： 還本付息216.82216.82216.82216.82216.8220.6063.5089.3371.4653.9835.7317.873.期末借款余額867.28650.46433.6216.820第23頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題 2. （1）固定資產(chǎn)

18、原值：3000*（1-10%）+84.1=2784.10萬(wàn)元 （1分）（2）固定資產(chǎn)殘值2784.1*5%=139.21萬(wàn)元 （1分）（3）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)2784.1*（1-5%）/8=330.61萬(wàn)元 （1分）（4）固定資產(chǎn)余值2784.1-330.61*6=800.44萬(wàn)元（或 330.61*2+139.21=800.43萬(wàn)元） （1分）（5）無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)3000*10%/6=50.00萬(wàn)元 （1分） 第24頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三背景：P9-11 某企業(yè)擬建一條生產(chǎn)線。設(shè)計(jì)使用同規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)資料。類(lèi)似工程的工程費(fèi)用造價(jià)指標(biāo)見(jiàn)表15；類(lèi)似工程造價(jià)指標(biāo)

19、中主要材料價(jià)格見(jiàn)表16。擬建工程當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格信息及指數(shù)見(jiàn)表17。【案例三】第25頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三表1-5 類(lèi)似工程造價(jià)指標(biāo) 表1-5 類(lèi)似工程造價(jià)指標(biāo)序號(hào)工程和費(fèi)用名稱(chēng)工程結(jié)算價(jià)值（萬(wàn)元）備注建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)一廠區(qū)內(nèi)工程13411.0019 205.005 225.0037 841.001原料準(zhǔn)備3 690.005 000.00990.009 680.002熟料燒成及儲(chǔ)存2 620.005 110.001 720.009 450.003粉磨、儲(chǔ)存、包裝3 096.005 050.00666.008 812.004全場(chǎng)輔助及公用

20、設(shè)施2 555.003 585.00929.007 069.005總圖運(yùn)輸及綜合管網(wǎng)1 450.00460.00920.002830.00第26頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三續(xù)表序號(hào)工程和費(fèi)用名稱(chēng)工程結(jié)算價(jià)值（萬(wàn)元）備注建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)二廠區(qū)外工程6 485.003 005.001 231.0010 721.001石灰石礦4 560.002 100.00190.006 850.002粘土礦125.00380.0012.00517.00汽車(chē)運(yùn)輸3石灰石礦皮帶長(zhǎng)廊430.00460.00152.001 042.001.5km4水源地及輸水管線160

21、.00020.0031.00211.005廠外鐵路、公路1 210.0045.0026.001281.006廠外電力及通信線路820.00820.00工程費(fèi)合計(jì)19896.0022210.006456.0048562.00第27頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三表1-6 類(lèi)似工程主要材料價(jià)格表 序號(hào)材料名稱(chēng)單位單價(jià)（元）權(quán)重（%）備注1水泥t249.0019.74綜合2鋼筋t2 736.0039.27綜合3型鋼t3 120.0020.10綜合4木材m3988.003.56綜合5磚千塊140.004.45標(biāo)準(zhǔn)6砂m322.003.547石子m345.009.34合計(jì)10

22、0第28頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三表1-7 擬建工程市場(chǎng)價(jià)格信息及指數(shù) 序號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)單位單價(jià)（元）備注一材料1水泥t336.00綜合2鋼筋t3 250.00綜合3型鋼t3 780.00綜合4木材m31 288.00綜合5磚千塊210.00標(biāo)準(zhǔn)6砂m332.007石子m349.00二人工費(fèi)綜合上調(diào)43%三機(jī)械費(fèi)綜合上調(diào)17.5%四綜合稅費(fèi)綜合上調(diào)3.6%第29頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題：.擬建工程與類(lèi)似工程在外部建設(shè)條件有以下不同之處:擬建工程生產(chǎn)所需黏土原料按外購(gòu)考慮，不自建黏土礦山；擬建工程石灰石礦采用2.5km皮帶長(zhǎng)廊

23、輸送，類(lèi)似工程采用具有同樣輸送能力的.5km皮帶長(zhǎng)廊。根據(jù)上述資料及內(nèi)容分別計(jì)算調(diào)整類(lèi)似工程造價(jià)指標(biāo)中的建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。第30頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三. 類(lèi)似工程造價(jià)指標(biāo)中的建筑工程費(fèi)所含的材料費(fèi)、人工費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、綜合稅費(fèi)占建筑工程費(fèi)用的比例分別為58.64%、14.58%、9.46%、17.32%。 根據(jù)已有資料和條件，列表計(jì)算建筑工程費(fèi)用中的材料綜合調(diào)整系數(shù)，計(jì)算擬建工程建筑工程費(fèi)用。 3. 行業(yè)部門(mén)測(cè)定的擬建工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)與類(lèi)似工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)相比下降2.91%，擬建工程安裝工程費(fèi)與類(lèi)似工程安裝工程費(fèi)相比增加8.91%。 根據(jù)已有資料

24、和條件計(jì)算擬建工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和工程費(fèi)。第31頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第32頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三 建設(shè)項(xiàng)目 總投資 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 建筑工程費(fèi) 設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 價(jià)差預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期貸款利息靜態(tài)投資 動(dòng)態(tài)投資 固定資產(chǎn)投資第33頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三工程費(fèi)建筑工程費(fèi)設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)費(fèi)率預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)價(jià)差預(yù)備費(fèi)式中：基本預(yù)備費(fèi)（設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)+建安工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)

25、）基本預(yù)備費(fèi)率=（工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)）基本預(yù)備費(fèi)率第34頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第35頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第36頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第37頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第38頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第39頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第40頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三 指標(biāo)估算法是把建設(shè)項(xiàng)目以單項(xiàng)工程或單位工程，按建設(shè)內(nèi)容縱向劃分為各個(gè)主要生產(chǎn)設(shè)施、

26、輔助及公用設(shè)施、行政及福利設(shè)施以及各項(xiàng)其他基本建設(shè)費(fèi)用，按費(fèi)用性質(zhì)橫向劃分為建筑工程、設(shè)備購(gòu)置、安裝工程等，根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各單位工程或單項(xiàng)工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上匯集編制成擬建項(xiàng)目的各個(gè)單項(xiàng)工程費(fèi)用和擬建項(xiàng)目的工程費(fèi)用投資估算。再按相關(guān)規(guī)定估算工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)等，形成擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資。 第41頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第42頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金預(yù)付賬款流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 第43頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星

27、期三 1.應(yīng)收賬款年經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù) 2. 存貨外購(gòu)原材料、燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品 外購(gòu)原材料、燃料年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)年周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品（年工資福利費(fèi)年其他制造費(fèi)年外購(gòu)原料燃料費(fèi)年修理費(fèi)）年周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品年經(jīng)營(yíng)成本年周轉(zhuǎn)次數(shù) 3.現(xiàn)金（年工資福利費(fèi)年其他費(fèi)用）年周轉(zhuǎn)次數(shù) 4. 預(yù)付賬款年預(yù)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù) 第44頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三應(yīng)付賬款外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)年周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款年預(yù)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)第45頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三（2）設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)（采用裝運(yùn)港船上交貨方式）國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=國(guó)產(chǎn)設(shè)備原

28、價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=抵岸價(jià)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)抵岸價(jià)（原價(jià)）=離岸價(jià)格（FOB）+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+關(guān)稅+進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+（消費(fèi)稅+車(chē)輛購(gòu)置稅）其中：國(guó)際運(yùn)費(fèi)=FOB運(yùn)費(fèi)率國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（FOB+國(guó)際運(yùn)費(fèi)）/（1-保險(xiǎn)費(fèi)率）保險(xiǎn)費(fèi)率到岸價(jià)（CIF）=FOB+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=FOB人民幣外匯匯率銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=CIF人民幣外匯匯率外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率關(guān)稅=CIF人民幣外匯匯率進(jìn)口關(guān)稅稅率增值稅=（CIF+關(guān)稅）增值稅率第46頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三（3）建筑安裝工程費(fèi)（206號(hào)文）建安工程費(fèi)=直接費(fèi)+間接費(fèi)+利潤(rùn)+稅

29、金其中，直接費(fèi)=直接工程費(fèi)+措施費(fèi)直接工程費(fèi)=人工費(fèi)+材料費(fèi)+機(jī)械費(fèi)措施費(fèi)=安全文明施工費(fèi)+夜間施工增加費(fèi)+非夜間施工照明費(fèi)+二次搬運(yùn)費(fèi)+冬雨季施工增加費(fèi)+大型機(jī)械進(jìn)出場(chǎng)及安拆費(fèi)+施工排水降水費(fèi)+地上地下設(shè)施、建筑物的臨時(shí)保護(hù)設(shè)施費(fèi)+已完工程及設(shè)備保護(hù)費(fèi)+混凝土、鋼筋混凝土模板及支架費(fèi)+腳手架費(fèi)+垂直運(yùn)輸費(fèi)+超高施工增加費(fèi)。間接費(fèi)=規(guī)費(fèi)+企業(yè)管理費(fèi)規(guī)費(fèi)=社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)+住房公積金+工程排污費(fèi)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)=養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)+失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)+醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)+工傷保險(xiǎn)費(fèi)+生育保險(xiǎn)費(fèi)企業(yè)管理費(fèi)=施工企業(yè)管理人員工資+.稅金=營(yíng)業(yè)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加+地方教育附加第47頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14

30、點(diǎn)24分，星期三二、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)及財(cái)務(wù)報(bào)表編制（一）建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)表編制 1.項(xiàng)目借款還本付息表 2.總成本費(fèi)用表 3. 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 4. 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 5.利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表第48頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三 注意：償還本金的方式： 等額本金償還： 等額本息償還：第49頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三（二）、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)1. 盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（現(xiàn)金流量表） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（現(xiàn)金流量表）第50頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三 投資回收期（現(xiàn)金流量表） 靜態(tài)

31、投資回收期 Pt =累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份1上年累計(jì)現(xiàn)金流量的絕對(duì)值當(dāng)年凈現(xiàn)金流量 動(dòng)態(tài)投資回收期（4）基于利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1）主要評(píng)價(jià)指標(biāo)：總投資收益率（ROD）、項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率（ROE）2）相關(guān)計(jì)算公式：總投資收益率（ROD）=正常年份（或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均）息稅前利潤(rùn)/總投資100%資本金利潤(rùn)率（ROE）正常年份 （或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均）凈利潤(rùn)/項(xiàng)目資本金100%3）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：總投資收益率行業(yè)收益率參考值，項(xiàng)目可行；項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率行業(yè)資本金利潤(rùn)率，項(xiàng)目可行。 第51頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三基本題型二：基于投資現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（融資前

32、）應(yīng)掌握表頭的內(nèi)容及各項(xiàng)內(nèi)容的計(jì)算公式：1.現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出2.現(xiàn)金流入=營(yíng)業(yè)收入+補(bǔ)貼+回收余值+回收流動(dòng)資金3.現(xiàn)金流出=建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資+經(jīng)營(yíng)成本+營(yíng)業(yè)稅及附加+維持運(yùn)營(yíng)投資+調(diào)整所得稅4.年折舊費(fèi)（固定資產(chǎn)原值殘值）/折舊年限5.余值=殘值+（折舊年限-運(yùn)營(yíng)期限）年折舊費(fèi)第52頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三6.調(diào)整所得稅息稅前利潤(rùn)調(diào)整所得稅率7.息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)總額+利息8.利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)收入總成本銷(xiāo)售稅金及附加9.利息長(zhǎng)期借款利息+短期借款利息+流動(dòng)資金借款利息10.總成本費(fèi)用折舊+攤銷(xiāo)+利息+經(jīng)營(yíng)成本11.評(píng)價(jià)指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投

33、資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率第53頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三某項(xiàng)目借款還本付息表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目 年份123456年初借款余額當(dāng)期還本付息其中：還本付息期末借款余額考試要求：今年的借款還本付息表結(jié)構(gòu)有變化，更簡(jiǎn)潔。要求學(xué)員按表頭內(nèi)容準(zhǔn)確填寫(xiě)第54頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三某項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目 年份3456781經(jīng)營(yíng)成本2折舊費(fèi)3攤銷(xiāo)費(fèi)4利息建設(shè)期貸款利息5流動(dòng)資金貸款利息6臨時(shí)借款利息7總成本費(fèi)用（123456）7.1固定成本7.2可變成本要求：總成本費(fèi)用的構(gòu)成及計(jì)算第55頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月2

34、0日，14點(diǎn)24分，星期三【案例四】背景： 某企業(yè)擬全部使用自有資金建設(shè)一個(gè)市場(chǎng)急需產(chǎn)品的工業(yè)項(xiàng)目。建設(shè)期1年，運(yùn)營(yíng)期6年。項(xiàng)目建成當(dāng)年投產(chǎn)。當(dāng)?shù)卣疀Q定扶持該產(chǎn)品生產(chǎn)的啟動(dòng)經(jīng)費(fèi)100萬(wàn)元。其他基本數(shù)據(jù)如下： 1. 建設(shè)投資1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限10年，按直線法折舊，期末殘值100萬(wàn)元，投產(chǎn)當(dāng)年又投入資本金200萬(wàn)元作為運(yùn)營(yíng)期流動(dòng)資金。 2.正常年份年?duì)I業(yè)收入800萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本300萬(wàn)元，產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅及附加稅率6%，所得稅稅率25%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率10%，基準(zhǔn)投資回收期6年。 3. 投產(chǎn)第1年僅達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的80%，預(yù)計(jì)這一年的營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本和總成本均按正

35、常年份的80%計(jì)算。以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。 4. 運(yùn)營(yíng)三年后，預(yù)計(jì)需要更新新型自動(dòng)控制設(shè)備購(gòu)置投資20萬(wàn)元才能維持以后的正常運(yùn)營(yíng)需要，該維持運(yùn)營(yíng)投資按當(dāng)期費(fèi)用計(jì)入年度總成本。第56頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題： 1.編制擬建項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表。2.計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期。3.計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。4.計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。5.從財(cái)務(wù)角度分析擬建項(xiàng)目的可行性。 第57頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期12345671現(xiàn)金流入1.1營(yíng)業(yè)收入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2

36、.1建設(shè)投資2.2流動(dòng)資金投資2.3經(jīng)營(yíng)成本2.4營(yíng)業(yè)稅及附加第58頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期12345672.5維持運(yùn)營(yíng)投資2.6調(diào)整所得稅3凈現(xiàn)金流量4累計(jì)凈現(xiàn)金流量5基準(zhǔn)收益率10%6折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流7累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流第59頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第60頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第61頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三表110財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率試算表 序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期12345671現(xiàn)金流入074080080080080014602現(xiàn)金流出1

37、000571.30438.50438.50453.50438.50438.503凈現(xiàn)金流量-1000168.70361.50361.50346.50361.501021.504折現(xiàn)系數(shù)26%0.79730.62990.49990.39680.31490.24990.19835折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量-793.70106.26180.71143.44109.1190.34202.566累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-793.7-687.44-506.72-363.28-254.17-163.8338.747折現(xiàn)系數(shù)28%0.78130.61040.47680.37250.29100.22740.17768折現(xiàn)后凈現(xiàn)

38、金流量-781.3102.97172.36134.66100.8382.21181.429累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-781.3-678.33-505.96-371.3-270.47-188.27-6.85第62頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三課堂練習(xí)三某擬建項(xiàng)目有關(guān)數(shù)據(jù)如下：1. 建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期8年，建設(shè)期均勻投入2700萬(wàn)元（不含建設(shè)期貸款利息），其中形成無(wú)形資產(chǎn)600萬(wàn)元。2無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期8年中，均勻攤?cè)氤杀?。固定資產(chǎn)使用年限10 年，殘值為200萬(wàn)元，按照直線法折舊。3. 項(xiàng)目建設(shè)投資資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額1600 萬(wàn)元，在建設(shè)期每年貸款800 萬(wàn)

39、元，貸款年利率為5.85%（按季計(jì)息），在運(yùn)營(yíng)期前3 年按照等額本息法償還。問(wèn)題：1.計(jì)算建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)年攤消費(fèi)和期末固定資產(chǎn)余值。2.編制項(xiàng)目還本付息計(jì)劃表。第63頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三（1）(1+5.85%/4)4-1=5.98%（1分）（2）第1年 800/2*5.98%=23.92萬(wàn)元 （1分） 第 2年（800+23.92+800/2)*5.98%=73.19 萬(wàn)元 （1分） 合計(jì) 23.92+73.19=97.11萬(wàn)元 第64頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三（1）固定資產(chǎn)原值：2700-6

40、00+97.11=2197.11萬(wàn)元 （1分）（2）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)(2197.11-200)/10=199.71萬(wàn)元 （1分）（3）固定資產(chǎn)余值200+199.71*(10-8)=599.42萬(wàn)元（1分）（4）無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)600/8=75.00萬(wàn)元 （1分） 第65頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三項(xiàng)目123451.年初借款余額0823.921697.111164.89599.842.當(dāng)年借款800.00800.000003.當(dāng)年應(yīng)還本息634.71634.71634.714.當(dāng)年應(yīng)還本金00532.22565.05598.845.當(dāng)年應(yīng)還利息00101.4969.

41、6635.87第66頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三基本題型三：基于資本金現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)掌握表頭的內(nèi)容及各項(xiàng)內(nèi)容的計(jì)算公式：1.現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出2.現(xiàn)金流入=營(yíng)業(yè)收入+補(bǔ)貼+回收余值+回收流動(dòng)資金3.現(xiàn)金流出=項(xiàng)目資本金+借款本金償還+貸款利息支付+經(jīng)營(yíng)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+所得稅4.評(píng)價(jià)指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率第67頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表案例某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年。項(xiàng)目建設(shè)投資3100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限

42、法計(jì)算折舊，殘值率為5%。在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)余值。建設(shè)期第1年投入建設(shè)資金的60%，第2年投入40%，其中每年投資的50%為自有資金，50%由銀行貸款，貸款年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)息不還款。生產(chǎn)期第1年投入流動(dòng)資金300萬(wàn)元，全部為自有資金。流動(dòng)資金在計(jì)算期末全部回收。第68頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三建設(shè)單位與銀行約定：從生產(chǎn)期開(kāi)始的6年間，按照每年等額還本，利息照付的方法償還。預(yù)計(jì)生產(chǎn)期各年的經(jīng)營(yíng)成本均為2600萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入在計(jì)算期第3年為3800萬(wàn)元，第4年為4320萬(wàn)元，第5至第10年均為5400萬(wàn)元。假定營(yíng)業(yè)稅金及附加的稅率為6%，所得稅率為25

43、%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率為10%，基準(zhǔn)投資回收期6年。問(wèn)題1.計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期第3年初的累計(jì)借款。2.填寫(xiě)項(xiàng)目借款還本付息表。3.計(jì)算固定資產(chǎn)殘值及各年固定資產(chǎn)折舊額。4.填寫(xiě)項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表。5.計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，并評(píng)價(jià)本項(xiàng)目是否可行？第69頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題1:第1年應(yīng)計(jì)利息=（0+310060%50%/2）7%=32.55（萬(wàn)元）第2年應(yīng)計(jì)利息=（310060%50%+32.55+310040%50%/2）7%=89.08（萬(wàn)元）建設(shè)期貸款利息=32.55+89.08=121.63（萬(wàn)元）第3年初的累計(jì)借款=310050%+1

44、21.63=1671.63（萬(wàn)元）第70頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三項(xiàng)目借款還本付息計(jì)劃表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 年份12345678期初累計(jì)借款余額962.55=930+32.551671.631393.02=1671.63-278.611114.41835.80557.19278.58當(dāng)期還本付息395.62376.12356.62337.12317.61298.08其中本年應(yīng)還本金278.61=1671.63/6278.61278.61278.61278.61278.58本年應(yīng)計(jì)利息32.5589.08117.01=1671.637%97.5178.0158.

45、5139.0019.50期末借款余額962.551671.631393.02=1671.63-278.611114.41835.8557.19278.58第71頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表序號(hào)項(xiàng)目 年份123456789101現(xiàn)金流入38004320540054005400540054005861.081.1營(yíng)業(yè)收入380043205400540054005400540054001.2回收固定資產(chǎn)余值161.081.3回收流動(dòng)資金3002現(xiàn)金流出9306203641.733480.53784.483769.853755.223740.5634

46、47.363447.362.1項(xiàng)目資本金9306203002.2借款本金償還278.61278.61278.61278.61278.61278.58第72頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三續(xù)表 序號(hào)項(xiàng)目 年份123456789102.3借款利息支付117.0197.5178.0158.5139.0019.502.4經(jīng)營(yíng)成本260026002600260026002600260026002.5營(yíng)業(yè)稅金及附加=1.16%228=38006%259.23243243243243243242.6所得稅118.11245.18503.86508.73513.61518.4852

47、3.36523.363凈現(xiàn)金流量（1-2）-930-620158.27839.501615.521630.151644.781659.441952.642413.724累計(jì)凈現(xiàn)金流量-930-1550-1391.73-552.231063.292693.444338.225997.667950.3010364.025折現(xiàn)系數(shù)（i=10%）0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.4670.4240.3866折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-845.37-515.12118.86573.381003.24919.40843.77774.96827.92931.707累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流

48、量-845.37-1357.49-1238.63-665.25337.991257.392101.162876.123704.044635.74（FNPV）第73頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三運(yùn)營(yíng)期各年總成本費(fèi)用：第3年總成本費(fèi)用=2600+382.57+117.01=3099.58（萬(wàn)元）第4年總成本費(fèi)用=2600+382.57+97.51=3080.08（萬(wàn)元）第5年總成本費(fèi)用=2600+382.57+78.01=3060.58（萬(wàn)元）第6年總成本費(fèi)用=2600+382.57+58.51=3041.08（萬(wàn)元）第7年總成本費(fèi)用=2600+382.57+39.0

49、0=3021.57（萬(wàn)元）第8年總成本費(fèi)用=2600+382.57+19.50=3002.07（萬(wàn)元）第9年、第10年總成本費(fèi)用=2600+382.57=2982.57（萬(wàn)元）第74頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三運(yùn)營(yíng)期各年所得稅：第3年所得稅=（3800-3099.58-228） 25%=118.11（萬(wàn)元）第4年所得稅=（4320-3080.08-259.2） 25%=245.18（萬(wàn)元）第5年所得稅=（5400-3060.58-324） 25%=503.86（萬(wàn)元）第6年所得稅=（5400-3041.08-324） 25%=508.73（萬(wàn)元）第7年所得稅=（

50、5400-3021.57-324） 25%=513.61（萬(wàn)元）第8年所得稅=（5400-3002.07-324） 25%=518.48（萬(wàn)元）第9、10年所得稅=（5400-2982.57-324） 25%=523.36（萬(wàn)元）第75頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三問(wèn)題5財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值4635.74萬(wàn)元靜態(tài)投資回收期51|-552.23|1615.52=4.34年評(píng)價(jià)：項(xiàng)目自有資金的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于0，靜態(tài)投資回收期4.34年小于基準(zhǔn)投資回收期6年，所以項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行。第76頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三基本題型四：基于利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的

51、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及盈虧平衡分析應(yīng)掌握表頭的內(nèi)容及各項(xiàng)內(nèi)容的計(jì)算公式：1.利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)收入總成本營(yíng)業(yè)稅金及附加2.所得稅（利潤(rùn)總額虧損）所得稅率3.凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅4.息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)總額+利息5.評(píng)價(jià)指標(biāo)：投資收益率、資本金利潤(rùn)率6.盈虧平衡分析思路：利潤(rùn)=總收入-總支出=產(chǎn)量單價(jià)（1-銷(xiāo)售稅金及附加稅率）-（固定成本+可變成本）第77頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三【案例五】背景：1. 某擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額(含無(wú)形資產(chǎn))為3600萬(wàn)元，其中：預(yù)計(jì)形成固定資產(chǎn)3060萬(wàn)元（含建設(shè)期貸款利息60萬(wàn)元），無(wú)形資產(chǎn)540萬(wàn)元。固定資產(chǎn)使用年限10年，殘值率4%，固定資產(chǎn)余

52、值在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期末收回。該項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期6年。2. 項(xiàng)目的資金投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)見(jiàn)表111。3. 建設(shè)投資貸款合同規(guī)定的還款方式：投產(chǎn)前4年等額還本利息照付。貸款利率6%（按年計(jì)息）；流動(dòng)資金貸款利率4%(按年計(jì)息）。4. 無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期6年中，均勻攤?cè)氤杀尽?. 流動(dòng)資金800萬(wàn)元，在項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期末全部收回。6. 設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量120萬(wàn)件某種產(chǎn)品，產(chǎn)品售價(jià)38元/件，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6%，所得稅率25%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率8%。第78頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第79頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三7. 行業(yè)平

53、均總投資收益率10%，資本金凈利潤(rùn)率15%。8. 提取應(yīng)付投資者各方股利的利率，按股東會(huì)事先約定計(jì)?。哼\(yùn)營(yíng)期頭兩年可供投資者分配利潤(rùn)10計(jì)取，以后各年均按30計(jì)取，虧損年份不計(jì)。期初未分配利潤(rùn)作為企業(yè)繼續(xù)投資或擴(kuò)大生產(chǎn)的資金積累。問(wèn)題：1.編制還本付息表、總成本費(fèi)用表和利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。2.計(jì)算總投資收益率和資本金利潤(rùn)率。3.編制項(xiàng)目資本金資金現(xiàn)金流量表。計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。4.從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可行性。第80頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第81頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第82頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第83頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第84頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第85頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第86頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三第87頁(yè)，共101頁(yè)，2022年，5月20日，14點(diǎn)24分，星期三【案例七