企業(yè)資本戰(zhàn)略研討會課件

A股市場介紹及如何在A股上市A股市場介紹及如何在A股上市2A股IPO基本條件－主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛

2A股IPO基本條件－主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)3A股IPO基本條件－獨(dú)立性發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力發(fā)行人的資產(chǎn)完整，具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)發(fā)行人的人員獨(dú)立。發(fā)行人的高級管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職發(fā)行人的財務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財務(wù)核算體系，具有規(guī)范的財務(wù)會計制度和對分公司、子公司的財務(wù)管理制度發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易3A股IPO基本條件－獨(dú)立性發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直4A股IPO基本條件－規(guī)范運(yùn)行發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果發(fā)行人的公司章程中已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形4A股IPO基本條件－規(guī)范運(yùn)行發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會5A股IPO基本條件－財務(wù)與會計發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用不存在重大不利變化5A股IPO基本條件－財務(wù)與會計發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債6A股IPO基本條件－募集資金投向明確合理募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險，提高募集資金使用效益募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項(xiàng)賬戶6A股IPO基本條件－募集資金投向明確合理募集資金應(yīng)當(dāng)有明確7A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程

改制設(shè)立股份有限公司聘請保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)編制申報文件保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核并報送證監(jiān)會證監(jiān)會受理報地方特派辦備案地方特派出具監(jiān)管報告保薦機(jī)構(gòu)律師會計師就募集資金投資項(xiàng)目征求發(fā)改委和商務(wù)部意見7A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程

改制設(shè)立股份有限公司聘8A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程（續(xù)）證監(jiān)會初審，提出反饋意見發(fā)行審核委員會審核證監(jiān)會作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)決定證券發(fā)行證券上市保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)接受反饋意見并答復(fù)8A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程（續(xù)）證監(jiān)會初審，提出反9A股上市時間表一覽

上市方案論證選定中介機(jī)構(gòu)法律盡職調(diào)查財務(wù)盡職調(diào)查審計評估業(yè)務(wù)盡職調(diào)查成立股份公司引入戰(zhàn)略

投資者上報證監(jiān)會審核完成輔導(dǎo)

及驗(yàn)收編制招股

說明書通過證監(jiān)會

審核準(zhǔn)備發(fā)行文件掛牌上市發(fā)行路演、

定價準(zhǔn)備申報

材料組織反饋材料改制階段3個月證監(jiān)會審核階段至少3個月發(fā)行階段1-2個月輔導(dǎo)階段論證階段9A股上市時間表一覽

上市方案論證選定中介機(jī)構(gòu)法律盡職調(diào)查財A股市場介紹及如何在A股上市A股市場介紹及如何在A股上市11A股IPO基本條件－主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛

2A股IPO基本條件－主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)12A股IPO基本條件－獨(dú)立性發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力發(fā)行人的資產(chǎn)完整，具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)發(fā)行人的人員獨(dú)立。發(fā)行人的高級管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職發(fā)行人的財務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財務(wù)核算體系，具有規(guī)范的財務(wù)會計制度和對分公司、子公司的財務(wù)管理制度發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易3A股IPO基本條件－獨(dú)立性發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直13A股IPO基本條件－規(guī)范運(yùn)行發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果發(fā)行人的公司章程中已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形4A股IPO基本條件－規(guī)范運(yùn)行發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會14A股IPO基本條件－財務(wù)與會計發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用不存在重大不利變化5A股IPO基本條件－財務(wù)與會計發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債15A股IPO基本條件－募集資金投向明確合理募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險，提高募集資金使用效益募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項(xiàng)賬戶6A股IPO基本條件－募集資金投向明確合理募集資金應(yīng)當(dāng)有明確16A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程

改制設(shè)立股份有限公司聘請保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)編制申報文件保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核并報送證監(jiān)會證監(jiān)會受理報地方特派辦備案地方特派出具監(jiān)管報告保薦機(jī)構(gòu)律師會計師就募集資金投資項(xiàng)目征求發(fā)改委和商務(wù)部意見7A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程

改制設(shè)立股份有限公司聘17A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程（續(xù)）證監(jiān)會初審，提出反饋意見發(fā)行審核委員會審核證監(jiān)會作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)決定證券發(fā)行證券上市保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)接受反饋意見并答復(fù)8A股首次公開發(fā)行（IPO）一般流程（續(xù)）證監(jiān)