賽恩能源私募債券簡(jiǎn)介

賽恩能源中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介目錄一、債券基本條款二、發(fā)行人基本情況五、增信措施四、募集資金用途與償債資金來(lái)源三、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況一、債券基本條款1）債券名稱：天津賽恩能源技術(shù)有限公司2012年中小企業(yè)私募債券；2）發(fā)行規(guī)模：不超過(guò)人民幣七千萬(wàn)元（含人民幣七千萬(wàn)元）；3）票面金額：100元；4）發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行；5）債券期限：36個(gè)月（附第24個(gè)月末發(fā)行人贖回選擇權(quán)）；6）債券利率：9.5%；7）計(jì)息方式：附息式固定利率。8）還本付息方式：每年付息一次，到期還本并支付最后一期利息。9）募集資金用途：償還銀行貸款，補(bǔ)充流動(dòng)資金；10）擔(dān)保情況：以公司合法擁有的土地使用權(quán)及房屋所有權(quán)為本期私募債券提供抵押擔(dān)保；11）債券受托管理人：渤海證券股份有限公司；12）發(fā)行方式及發(fā)行對(duì)象：以非公開(kāi)方式向合格投資者發(fā)行；13）交易場(chǎng)所：深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)；二、發(fā)行人基本情況

名稱：天津賽恩能源技術(shù)有限公司企業(yè)類型：有限責(zé)任公司注冊(cè)資本：2,500萬(wàn)元人民幣法定代表人：左曄注冊(cè)地址：華苑產(chǎn)業(yè)區(qū)桂苑路18號(hào)成立日期：2003年04月25日經(jīng)營(yíng)范圍能源技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、咨詢、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓；暖通空調(diào)設(shè)備、儀器儀表制造；暖通空調(diào)設(shè)備、儀器儀表租賃；自制儀器儀表修理、修配；自存房屋租賃、物業(yè)服務(wù)。主營(yíng)業(yè)務(wù)各類水表的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。賽恩能源是較早涉足“能源服務(wù)”領(lǐng)域并引進(jìn)西方“能源服務(wù)”概念的專業(yè)公司，是集產(chǎn)、學(xué)、研為一體的高新技術(shù)企業(yè)。2010年“協(xié)同信息化系統(tǒng)”項(xiàng)目獲國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金支持。2009-2011年連續(xù)三年被濱海高新區(qū)評(píng)選為小巨人企業(yè)、百優(yōu)科技型中小企業(yè)。二、發(fā)行人基本情況——股權(quán)結(jié)構(gòu)股東名稱出資金額（元）股權(quán)比例（%）天津賽恩投資集團(tuán)有限公司18,000,00072楊淑華2,000,0008楊漢祥5,000,00020合計(jì)25,000,000100左曄、楊淑華夫婦持有賽恩能源71.02%的股權(quán)，為天津賽恩能源技術(shù)有限公司實(shí)際控制人。左曄通過(guò)天津賽恩投資集團(tuán)有限公司間接持有賽恩能源43.54%的股權(quán)；左曄之妻楊淑華直接持有賽恩能源8%的股權(quán)，通過(guò)天津賽恩投資集團(tuán)有限公司間接持有賽恩能源19.48%的股權(quán)，合計(jì)持有賽恩能源27.48%的股權(quán)。左曄的岳父、楊淑華的父親楊漢祥先生直接持有賽恩能源20%的股權(quán)，通過(guò)天津賽恩投資集團(tuán)有限公司間接持有賽恩能源8.98%的股權(quán)，合計(jì)持有賽恩能源28.98%的股權(quán)。二、發(fā)行人基本情況——對(duì)外投資發(fā)行人旗下?lián)碛锌毓勺庸?家，參股公司1家。其中，控股子公司天津市津水賽恩儀表有限公司主要從事機(jī)械式水表生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，發(fā)行人持有90%股權(quán)；

參股公司天津賽恩科技發(fā)展有限公司主要從事綠色建筑板材的生產(chǎn)，儀表自動(dòng)化控制系統(tǒng)、供熱系統(tǒng)技術(shù)的開(kāi)發(fā)與咨詢等業(yè)務(wù)，發(fā)行人持有45%股權(quán)。二、發(fā)行人基本情況——主要產(chǎn)品

目前，公司的主要產(chǎn)品包括非接觸IC卡水表和遠(yuǎn)傳水表以及配套使用的系統(tǒng)。上述系統(tǒng)的基本用途，是實(shí)現(xiàn)對(duì)用能量的計(jì)量、監(jiān)測(cè)、階梯計(jì)價(jià)、收費(fèi)、控制、統(tǒng)計(jì)的智能化或遠(yuǎn)程自動(dòng)管理，其作用是提高效率，避免上門抄表，實(shí)現(xiàn)階梯收費(fèi)，促進(jìn)節(jié)約能源。公司的主要產(chǎn)品如下：SYS型預(yù)付費(fèi)水表SYS-T-W型無(wú)線遠(yuǎn)傳水表LXS型旋翼濕式水表LXF系列旋翼復(fù)式冷水水表二、發(fā)行人基本情況——行業(yè)地位天津地區(qū)市場(chǎng)占有率在90%以上。除天津外，公司業(yè)務(wù)范圍還覆蓋北京、東北、河北、內(nèi)蒙、新疆、西北等地區(qū)，天津外地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例業(yè)已在10%以上。公司是天津市自來(lái)水集團(tuán)有限公司的主要水表供應(yīng)商。2005年，公司收購(gòu)了擁有百年經(jīng)營(yíng)歷史的原天津自來(lái)水集團(tuán)下屬全資子公司津水儀表有限公司（目前天津自來(lái)水集團(tuán)有限公司在津水儀表有限公司中所占的股權(quán)比例為10%），進(jìn)一步鞏固了在天津儀表市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，目前公司產(chǎn)品在天津的市場(chǎng)占有率在90%以上。二、發(fā)行人基本情況——競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)公司自成立以來(lái),一貫高度重視產(chǎn)品質(zhì)量管理,積累了豐富的產(chǎn)品質(zhì)量控制經(jīng)驗(yàn),在采購(gòu)、生產(chǎn)、庫(kù)存、銷售各環(huán)節(jié)均進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制。產(chǎn)品嚴(yán)格按照ISO9001：2000、GB/T19001-2000的質(zhì)量體系標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，并獲得由勞氏質(zhì)量認(rèn)證（上海）有限公司頒發(fā)的證書編號(hào)為：QAC0991112/A的認(rèn)證證書。公司產(chǎn)品返修率非常低，目前公司僅配備5名維修人員即可滿足公司所有產(chǎn)品（包含水表、燃?xì)獗淼龋┑木S修服務(wù)要求。區(qū)位優(yōu)勢(shì)天津作為全國(guó)第三大直轄市，位于北方重要經(jīng)濟(jì)地帶，是未來(lái)幾年國(guó)家著力打造的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，特別是在濱海新區(qū)調(diào)整區(qū)劃后，國(guó)家各項(xiàng)政策傾斜較多。2012年前三季度，全市生產(chǎn)總值完成9188.45億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比去年同期增長(zhǎng)14.1%，增速在全國(guó)31個(gè)省區(qū)市中位居第一，顯示出天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁勢(shì)頭。二、發(fā)行人基本情況——競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)公司建立了完善的內(nèi)部管理制度，自行開(kāi)發(fā)了BOM管理系統(tǒng)、進(jìn)銷存管理系統(tǒng)等軟件，實(shí)現(xiàn)了公司管理科學(xué)化與信息化。2010年“協(xié)同信息化系統(tǒng)”項(xiàng)目還獲國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金支持。公司的主要管理層大多具有十余年的水表行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在水表的制造、生產(chǎn)和銷售等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。技術(shù)儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)公司擁有成熟的技術(shù)平臺(tái)和較豐富的技術(shù)儲(chǔ)備，能快速開(kāi)發(fā)出各種應(yīng)用產(chǎn)品。2009-2011年連續(xù)三年被濱海高新區(qū)評(píng)選為小巨人企業(yè)、百優(yōu)科技型中小企業(yè)。目前公司在水表方面擁有以下三項(xiàng)專利：序號(hào)專利名稱專利號(hào)授權(quán)公告日1基于IC卡無(wú)線水表的抄表系統(tǒng)ZL200920221438.72010年6月16日2IC卡預(yù)付費(fèi)水表控制電路ZL201020546605.82011年4月13日3新型預(yù)付費(fèi)水表ZL200920221440.42010年6月16日二、發(fā)行人基本情況——未來(lái)幾年業(yè)務(wù)發(fā)展

公司與天津自來(lái)水集團(tuán)和各地水司形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。特別是受天津自來(lái)水集團(tuán)6年到期更換表具和經(jīng)濟(jì)適用房、限價(jià)房、廉租房陸續(xù)交工的影響，以及加裝中水表的影響，預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年市場(chǎng)訂單穩(wěn)定且將保持良好的上升勢(shì)頭。

按照國(guó)家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局的規(guī)定，表具運(yùn)行六年后要進(jìn)行強(qiáng)制檢定更新。天津自2012年起更新表具將進(jìn)入高峰期，預(yù)計(jì)首批到期表具不少于25萬(wàn)具。目前我公司與自來(lái)水集團(tuán)已確定了到期表具維修方案，從2012年6月1日起執(zhí)行。

近幾年來(lái)，天津經(jīng)濟(jì)適用房、限價(jià)房、廉租房保持較大建設(shè)力度。天津市國(guó)土房管部門信息顯示，2012年上半年，天津市已開(kāi)工保障性住房近9.8萬(wàn)套，計(jì)劃2012年年內(nèi)竣工7萬(wàn)套保障性住房。以2012年竣工7萬(wàn)套保障房計(jì)，每戶安裝2塊水表（1塊冷水表，1塊中水表）計(jì)算，每年保障房水表市場(chǎng)需求約為14萬(wàn)塊。三、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況——資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目2012年1-6月2011年2010年金額比例金額比例金額比例流動(dòng)資產(chǎn)11,057.0462.08%9,567.6858.30%8,522.4566.26%非流動(dòng)資產(chǎn)6,754.4837.92%6,843.7841.70%4,340.0233.74%總資產(chǎn)17,811.52100.00%16,411.47100.00%12,862.46100.00%其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要為應(yīng)收款、其他應(yīng)收款與存貨。單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年1-6月2011年2010年金額比例金額比例金額比例流動(dòng)負(fù)債8,938.67100.00%8,435.20100.00%6,199.35100.00%負(fù)債合計(jì)8,938.67100.00%8,435.20100.00%6,199.35100.00%單位：萬(wàn)元三、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況——負(fù)債結(jié)構(gòu)從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司的負(fù)債全部為流動(dòng)負(fù)債,一定程度上存在短期內(nèi)還款的壓力。但流動(dòng)負(fù)債主要為應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款。且無(wú)還款期限要求。單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年1-6月2011年2010年金額比例金額比例金額比例短期借款800.008.95%800.009.48%————應(yīng)付賬款4,421.8049.47%3,872.1545.90%3,332.4453.75%預(yù)收款項(xiàng)527.825.90%480.365.69%547.638.83%應(yīng)付職工薪酬38.370.43%43.830.52%68.651.11%應(yīng)交稅費(fèi)-8.57-0.10%-15.27-0.18%-2.28-0.04%其他應(yīng)付款3,459.2438.70%3,254.1338.58%2,252.9136.34%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8,938.67100.00%8,435.20100.00%6,199.35100.00%三、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況——負(fù)債結(jié)構(gòu)項(xiàng)

目2012年1-6月2011年2010年資產(chǎn)負(fù)債率50.18%51.40%48.20%流動(dòng)比率1.241.131.37速動(dòng)比率0.760.600.76利息保障倍數(shù)20.3962.7422.03貸款償還率100%100%100%雖然發(fā)行人流動(dòng)比率與速動(dòng)比率偏低，但流動(dòng)負(fù)債中關(guān)聯(lián)方與長(zhǎng)期合作客戶為主要債權(quán)人，還款要求比較寬松，不會(huì)給發(fā)行人帶來(lái)短期還款壓力。三、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況——償債能力項(xiàng)

目2012年1-6月2011年2010年毛利率29.51%31.91%27.09%銷售凈利率17.03%17.02%8.90%凈資產(chǎn)收益率10.10%16.46%8.43%項(xiàng)

目2012年1-6月2011年2010年一、營(yíng)業(yè)總收入52,633,225.3377,151,987.4263,114,305.53二、營(yíng)業(yè)總成本42,403,981.2761,904,222.6954,173,786.77三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10,531,708.1315,520,142.878,070,974.72四、利潤(rùn)總額10,539,019.1015,543,897.007,129,309.65五、凈利潤(rùn)8,965,834.5213,131,536.615,615,420.27三、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況——盈利能力四、募集資金用途與償債資金來(lái)源一、募集資金用途償還銀行貸款，剩余部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。二、償債資金來(lái)源發(fā)行人2010年度和2011年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入分別為7,293.59萬(wàn)元與7,525.92萬(wàn)元。在2011年末，隨著賽恩科技大廈二期投入運(yùn)營(yíng)，將現(xiàn)有12000平米房產(chǎn)對(duì)外出租，目前已全部簽約，每年新增租金收入約510萬(wàn)元。

發(fā)行人與渤海證券股份有限公司簽署《抵押合同》，將在本期債券發(fā)行前完成抵押資產(chǎn)登記手續(xù)。如發(fā)行人無(wú)法按期償付本期債券的本息，作為抵押權(quán)代理人，渤海證券股份有限公司將有權(quán)處置抵押資產(chǎn)，以保障全體債券持有人的利益。五、增信措施

發(fā)行人與渤海證券股份有限公司已簽署《資產(chǎn)抵押合同》，發(fā)行人以其合法擁有的房地證津