賽恩能源私募債券簡介

賽恩能源中小企業(yè)私募債券簡介目錄一、債券基本條款二、發(fā)行人基本情況五、增信措施四、募集資金用途與償債資金來源三、發(fā)行人財務(wù)狀況一、債券基本條款1）債券名稱：天津賽恩能源技術(shù)有限公司2012年中小企業(yè)私募債券；2）發(fā)行規(guī)模：不超過人民幣七千萬元（含人民幣七千萬元）；3）票面金額：100元；4）發(fā)行價格：按面值發(fā)行；5）債券期限：36個月（附第24個月末發(fā)行人贖回選擇權(quán)）；6）債券利率：9.5%；7）計息方式：附息式固定利率。8）還本付息方式：每年付息一次，到期還本并支付最后一期利息。9）募集資金用途：償還銀行貸款，補(bǔ)充流動資金；10）擔(dān)保情況：以公司合法擁有的土地使用權(quán)及房屋所有權(quán)為本期私募債券提供抵押擔(dān)保；11）債券受托管理人：渤海證券股份有限公司；12）發(fā)行方式及發(fā)行對象：以非公開方式向合格投資者發(fā)行；13）交易場所：深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺；二、發(fā)行人基本情況

名稱：天津賽恩能源技術(shù)有限公司企業(yè)類型：有限責(zé)任公司注冊資本：2,500萬元人民幣法定代表人：左曄注冊地址：華苑產(chǎn)業(yè)區(qū)桂苑路18號成立日期：2003年04月25日經(jīng)營范圍能源技術(shù)、計算機(jī)軟件產(chǎn)品的開發(fā)、咨詢、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓；暖通空調(diào)設(shè)備、儀器儀表制造；暖通空調(diào)設(shè)備、儀器儀表租賃；自制儀器儀表修理、修配；自存房屋租賃、物業(yè)服務(wù)。主營業(yè)務(wù)各類水表的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。賽恩能源是較早涉足“能源服務(wù)”領(lǐng)域并引進(jìn)西方“能源服務(wù)”概念的專業(yè)公司，是集產(chǎn)、學(xué)、研為一體的高新技術(shù)企業(yè)。2010年“協(xié)同信息化系統(tǒng)”項目獲國家中小企業(yè)發(fā)展專項資金支持。2009-2011年連續(xù)三年被濱海高新區(qū)評選為小巨人企業(yè)、百優(yōu)科技型中小企業(yè)。二、發(fā)行人基本情況——股權(quán)結(jié)構(gòu)股東名稱出資金額（元）股權(quán)比例（%）天津賽恩投資集團(tuán)有限公司18,000,00072楊淑華2,000,0008楊漢祥5,000,00020合計25,000,000100左曄、楊淑華夫婦持有賽恩能源71.02%的股權(quán)，為天津賽恩能源技術(shù)有限公司實(shí)際控制人。左曄通過天津賽恩投資集團(tuán)有限公司間接持有賽恩能源43.54%的股權(quán)；左曄之妻楊淑華直接持有賽恩能源8%的股權(quán)，通過天津賽恩投資集團(tuán)有限公司間接持有賽恩能源19.48%的股權(quán)，合計持有賽恩能源27.48%的股權(quán)。左曄的岳父、楊淑華的父親楊漢祥先生直接持有賽恩能源20%的股權(quán)，通過天津賽恩投資集團(tuán)有限公司間接持有賽恩能源8.98%的股權(quán)，合計持有賽恩能源28.98%的股權(quán)。二、發(fā)行人基本情況——對外投資發(fā)行人旗下?lián)碛锌毓勺庸?家，參股公司1家。其中，控股子公司天津市津水賽恩儀表有限公司主要從事機(jī)械式水表生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，發(fā)行人持有90%股權(quán)；

參股公司天津賽恩科技發(fā)展有限公司主要從事綠色建筑板材的生產(chǎn)，儀表自動化控制系統(tǒng)、供熱系統(tǒng)技術(shù)的開發(fā)與咨詢等業(yè)務(wù)，發(fā)行人持有45%股權(quán)。二、發(fā)行人基本情況——主要產(chǎn)品

目前，公司的主要產(chǎn)品包括非接觸IC卡水表和遠(yuǎn)傳水表以及配套使用的系統(tǒng)。上述系統(tǒng)的基本用途，是實(shí)現(xiàn)對用能量的計量、監(jiān)測、階梯計價、收費(fèi)、控制、統(tǒng)計的智能化或遠(yuǎn)程自動管理，其作用是提高效率，避免上門抄表，實(shí)現(xiàn)階梯收費(fèi)，促進(jìn)節(jié)約能源。公司的主要產(chǎn)品如下：SYS型預(yù)付費(fèi)水表SYS-T-W型無線遠(yuǎn)傳水表LXS型旋翼濕式水表LXF系列旋翼復(fù)式冷水水表二、發(fā)行人基本情況——行業(yè)地位天津地區(qū)市場占有率在90%以上。除天津外，公司業(yè)務(wù)范圍還覆蓋北京、東北、河北、內(nèi)蒙、新疆、西北等地區(qū)，天津外地區(qū)的營業(yè)收入占主營業(yè)務(wù)收入比例業(yè)已在10%以上。公司是天津市自來水集團(tuán)有限公司的主要水表供應(yīng)商。2005年，公司收購了擁有百年經(jīng)營歷史的原天津自來水集團(tuán)下屬全資子公司津水儀表有限公司（目前天津自來水集團(tuán)有限公司在津水儀表有限公司中所占的股權(quán)比例為10%），進(jìn)一步鞏固了在天津儀表市場的領(lǐng)先地位，目前公司產(chǎn)品在天津的市場占有率在90%以上。二、發(fā)行人基本情況——競爭優(yōu)勢產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢公司自成立以來,一貫高度重視產(chǎn)品質(zhì)量管理,積累了豐富的產(chǎn)品質(zhì)量控制經(jīng)驗,在采購、生產(chǎn)、庫存、銷售各環(huán)節(jié)均進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制。產(chǎn)品嚴(yán)格按照ISO9001：2000、GB/T19001-2000的質(zhì)量體系標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，并獲得由勞氏質(zhì)量認(rèn)證（上海）有限公司頒發(fā)的證書編號為：QAC0991112/A的認(rèn)證證書。公司產(chǎn)品返修率非常低，目前公司僅配備5名維修人員即可滿足公司所有產(chǎn)品（包含水表、燃?xì)獗淼龋┑木S修服務(wù)要求。區(qū)位優(yōu)勢天津作為全國第三大直轄市，位于北方重要經(jīng)濟(jì)地帶，是未來幾年國家著力打造的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，特別是在濱海新區(qū)調(diào)整區(qū)劃后，國家各項政策傾斜較多。2012年前三季度，全市生產(chǎn)總值完成9188.45億元，按可比價格計算，比去年同期增長14.1%，增速在全國31個省區(qū)市中位居第一，顯示出天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁勢頭。二、發(fā)行人基本情況——競爭優(yōu)勢經(jīng)營管理優(yōu)勢公司建立了完善的內(nèi)部管理制度，自行開發(fā)了BOM管理系統(tǒng)、進(jìn)銷存管理系統(tǒng)等軟件，實(shí)現(xiàn)了公司管理科學(xué)化與信息化。2010年“協(xié)同信息化系統(tǒng)”項目還獲國家中小企業(yè)發(fā)展專項資金支持。公司的主要管理層大多具有十余年的水表行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，在水表的制造、生產(chǎn)和銷售等方面積累了豐富的經(jīng)驗。技術(shù)儲備優(yōu)勢公司擁有成熟的技術(shù)平臺和較豐富的技術(shù)儲備，能快速開發(fā)出各種應(yīng)用產(chǎn)品。2009-2011年連續(xù)三年被濱海高新區(qū)評選為小巨人企業(yè)、百優(yōu)科技型中小企業(yè)。目前公司在水表方面擁有以下三項專利：序號專利名稱專利號授權(quán)公告日1基于IC卡無線水表的抄表系統(tǒng)ZL200920221438.72010年6月16日2IC卡預(yù)付費(fèi)水表控制電路ZL201020546605.82011年4月13日3新型預(yù)付費(fèi)水表ZL200920221440.42010年6月16日二、發(fā)行人基本情況——未來幾年業(yè)務(wù)發(fā)展

公司與天津自來水集團(tuán)和各地水司形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。特別是受天津自來水集團(tuán)6年到期更換表具和經(jīng)濟(jì)適用房、限價房、廉租房陸續(xù)交工的影響，以及加裝中水表的影響，預(yù)計未來2-3年市場訂單穩(wěn)定且將保持良好的上升勢頭。

按照國家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局的規(guī)定，表具運(yùn)行六年后要進(jìn)行強(qiáng)制檢定更新。天津自2012年起更新表具將進(jìn)入高峰期，預(yù)計首批到期表具不少于25萬具。目前我公司與自來水集團(tuán)已確定了到期表具維修方案，從2012年6月1日起執(zhí)行。

近幾年來，天津經(jīng)濟(jì)適用房、限價房、廉租房保持較大建設(shè)力度。天津市國土房管部門信息顯示，2012年上半年，天津市已開工保障性住房近9.8萬套，計劃2012年年內(nèi)竣工7萬套保障性住房。以2012年竣工7萬套保障房計，每戶安裝2塊水表（1塊冷水表，1塊中水表）計算，每年保障房水表市場需求約為14萬塊。三、發(fā)行人財務(wù)狀況——資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項目2012年1-6月2011年2010年金額比例金額比例金額比例流動資產(chǎn)11,057.0462.08%9,567.6858.30%8,522.4566.26%非流動資產(chǎn)6,754.4837.92%6,843.7841.70%4,340.0233.74%總資產(chǎn)17,811.52100.00%16,411.47100.00%12,862.46100.00%其中，流動資產(chǎn)主要為應(yīng)收款、其他應(yīng)收款與存貨。單位：萬元項目2012年1-6月2011年2010年金額比例金額比例金額比例流動負(fù)債8,938.67100.00%8,435.20100.00%6,199.35100.00%負(fù)債合計8,938.67100.00%8,435.20100.00%6,199.35100.00%單位：萬元三、發(fā)行人財務(wù)狀況——負(fù)債結(jié)構(gòu)從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，公司的負(fù)債全部為流動負(fù)債,一定程度上存在短期內(nèi)還款的壓力。但流動負(fù)債主要為應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款。且無還款期限要求。單位：萬元項目2012年1-6月2011年2010年金額比例金額比例金額比例短期借款800.008.95%800.009.48%————應(yīng)付賬款4,421.8049.47%3,872.1545.90%3,332.4453.75%預(yù)收款項527.825.90%480.365.69%547.638.83%應(yīng)付職工薪酬38.370.43%43.830.52%68.651.11%應(yīng)交稅費(fèi)-8.57-0.10%-15.27-0.18%-2.28-0.04%其他應(yīng)付款3,459.2438.70%3,254.1338.58%2,252.9136.34%流動負(fù)債合計8,938.67100.00%8,435.20100.00%6,199.35100.00%三、發(fā)行人財務(wù)狀況——負(fù)債結(jié)構(gòu)項

目2012年1-6月2011年2010年資產(chǎn)負(fù)債率50.18%51.40%48.20%流動比率1.241.131.37速動比率0.760.600.76利息保障倍數(shù)20.3962.7422.03貸款償還率100%100%100%雖然發(fā)行人流動比率與速動比率偏低，但流動負(fù)債中關(guān)聯(lián)方與長期合作客戶為主要債權(quán)人，還款要求比較寬松，不會給發(fā)行人帶來短期還款壓力。三、發(fā)行人財務(wù)狀況——償債能力項

目2012年1-6月2011年2010年毛利率29.51%31.91%27.09%銷售凈利率17.03%17.02%8.90%凈資產(chǎn)收益率10.10%16.46%8.43%項

目2012年1-6月2011年2010年一、營業(yè)總收入52,633,225.3377,151,987.4263,114,305.53二、營業(yè)總成本42,403,981.2761,904,222.6954,173,786.77三、營業(yè)利潤10,531,708.1315,520,142.878,070,974.72四、利潤總額10,539,019.1015,543,897.007,129,309.65五、凈利潤8,965,834.5213,131,536.615,615,420.27三、發(fā)行人財務(wù)狀況——盈利能力四、募集資金用途與償債資金來源一、募集資金用途償還銀行貸款，剩余部分用于補(bǔ)充流動資金。二、償債資金來源發(fā)行人2010年度和2011年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流入分別為7,293.59萬元與7,525.92萬元。在2011年末，隨著賽恩科技大廈二期投入運(yùn)營，將現(xiàn)有12000平米房產(chǎn)對外出租，目前已全部簽約，每年新增租金收入約510萬元。

發(fā)行人與渤海證券股份有限公司簽署《抵押合同》，將在本期債券發(fā)行前完成抵押資產(chǎn)登記手續(xù)。如發(fā)行人無法按期償付本期債券的本息，作為抵押權(quán)代理人，渤海證券股份有限公司將有權(quán)處置抵押資產(chǎn)，以保障全體債券持有人的利益。五、增信措施

發(fā)行人與渤海證券股份有限公司已簽署《資產(chǎn)抵押合同》，發(fā)行人以其合法擁有的房地證津